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NVDA 不只是晶片，更是 AI 時代的核心
NVDA 起家於圖形處理，如今核心業務聚焦高速運算與打造 AI 工廠。目標是為大型語言模型、自動駕駛設備和科學運算提供最快的引擎。憑藉 CUDA 程式碼生態系，數百萬名開發者都與其生態緊密相連，因此影響力不只在晶片銷售，更延伸至平台鎖定效應。

FY26 創紀錄收官：總營收 2159 億，其中資料中心占 1937 億。FY26 Q4 資料中心營收 623 億，年增 75%。新一代 Blackwell 創下有史以來最快的成長速度。B200、GB200、GB300 機架已由雲端巨頭排隊採購。
最新公布的 FY27 Q2 營收為 962.2 億，EPS 為 2.46，高於預期。FY27 Q3 營收展望為 1088 億。公司預期，從 2025 年初至 2026 年底，Blackwell 和 Rubin 的訂單展望達 5000 億。這股浪潮將超越單一產品週期。

最吸引持有者的因素：
1 - Blackwell 需求旺盛：執行長表示銷售火爆，雲端 GPU 供不應求。需求是整個機架的採購，而不只是晶片。
2 - 規模與利潤率：資料中心占比達 88-90%，毛利率高，規模越大，獲利槓桿越強。
3 - Rubin 路線圖：下一代產品的討論已經展開，產品週期不會結束，而是迎來新一輪。
4 - 財報優勢：2026 年 11 月 17 日晚間公布的財報，很可能突破 200-209 的盤整區間。RSI 為 31，接近超賣，也提高了反彈的希望。

補充說明：遊戲與視覺業務依然穩健，汽車與 Omniverse 被視為中期成長動能。但主線很明確：只要 AI 需求持續，NVDA 就能維持其基礎設施領導者的地位。

本文僅供參考，不構成買進或賣出建議。

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