#宏观关键周 當央行超級週遇上科技巨頭財報 誰將主導市場？

上週投資者對AI前景的疑慮有所加劇，導致資金從科技股流向美國公債等避險資產，標普500和納斯達克指數連續第二週回落，道瓊指數則錄得週線三連陽。川普再次警告對伊朗發動軍事行動後，布蘭特原油週線大漲6%，但這並未明顯提振美元。黃金週線收盤失守4000美元。
本週焦點
① 美聯準會本週或維持利率不變，關注美國通膨和GDP數據
② 歐洲和日本央行本週或按兵不動，紐西蘭和加拿大則有望升息
③ 美國科技和能源巨頭財報本週密集出爐

本週財經日曆較為繁忙，重頭戲無疑是以美聯準會為首的各大央行利率決議。
經濟數據方面，美國的PCE物價指數和第三季GDP同樣值得關注。
與此同時，美國科技和能源巨頭財報本週將密集出爐，市場情緒將繼續接受考驗。
美聯準會10月會議或按兵不動 關注通膨和GDP數據美聯準會將於台北時間10月29日02:00公布利率決議。利率市場對本週升息的機率押注降至10%左右，不過12月升息的機率仍維持在80%左右。
和過去幾次會議一樣，美聯準會主席沃什或許不會向市場提供前瞻指引，投資者只能從經濟數據中尋找更多線索，如利率決議當天晚上公布美國9月PCE物價指數和第三季GDP。高於預期的通膨和經濟增速或提升年底前升息的機率並對美元構成利多。
主要央行接連登場 紐西蘭和加拿大央行有望升息除了美聯準會之外，紐西蘭、加拿大、歐洲和日本等主要央行本週將先後公布利率決議。
考慮到歐洲（尤其是法國）內部目前的經濟和政治環境，歐洲央行（週四）大機率維持利率不變，下次升息被推遲至明年年初的可能性正在升高，這對歐元來說恐難以構成支撐。
從利率市場定價來看，日本央行（週五）維持利率不變幾乎已成定局。央行對未來的升息節奏持何種態度是本次會議的焦點，此前日圓連續兩週走高。
不過市場普遍預期紐西蘭和加拿大央行本週（週三）都將升息25個基點，紐元和加幣已經連續兩週走強。若央行此次沒有傳遞更鷹派的訊號，漲幅的延續性或被打上問號。
科技和能源巨頭財報美聯準會若暫停升息有望減輕科技股的壓力，後者過去兩週遭到集中拋售。市場對AI交易前景的態度出現了分化。納斯達克指數10月初以來累計從歷史高點回落超7%，而同期的道瓊指數則上漲約3%。
本週約三分之一的標普500成分股將公布季度業績，其中包括七巨頭中的微軟、谷歌（週三盤後）和亞馬遜（週四盤後），這三家「超大型雲端服務商」的資本支出和現金流或繼續主導市場情緒和資金流向。作為參考，上週META財報顯示第三季現金流轉負後，股價單週重挫9.4%。

此外，埃克森美孚和雪佛龍等能源巨頭將於週五公布財報。在標普500的11個產業指數中，能源板塊今年漲幅居首，且第三季盈利的年增率有望達到121%（FactSet），再加上當前地緣局勢仍在推動油價上行，這使得能源板塊成為對沖AI交易降溫風險的選項之一。

黃金上週下挫4%失守4000美元整數關卡，過去五週中有四週收低。
從週線和日線週期來看，RSI指標尚未接近超賣區域，目前阻力最小的方向仍是下行。下方的關鍵支撐為前低3900-3950美元區域。
4小時週期上，RSI進入超賣區域，但下行動能較強，因此還需要耐心等待止跌修正的訊號，如短線背離。
但在大週期出現明確止跌跡象之前，小週期上的反彈力度和空間或非常有限。上行方向，4035一線是初步目標，而4075美元附近的前期支撐位已轉化為關鍵阻力位，若無法重新站上該水準，金價或持續承壓。
黃金的一週隱含波動率升至22%左右，暗示金價在即將到來的央行超級週中將有較大的市場波動。#Gate广场万圣节