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ANTHROPIC 敲定 350 億美元雲端交易，推動 CLAUDE 成長

規模剛剛有了新的價格標籤

8 月 31 日，Anthropic 與由 Nvidia 支持的雲端公司 Lambda 簽署了一筆 350 億美元的雲端交易。消息人士稱，這項協議將在德州紐埃斯斯縣一座與 Hut 8 共同建設的基地啟用新的 Nvidia 產能，以滿足 Claude 飆升的需求

這是今年規模最大的雲端協議之一，也顯示了目前 AI 競賽的局勢。算力是瓶頸

交易涵蓋內容

隨時間提供價值 350 億美元的 GPU 雲端服務
透過 Lambda 提供以 Nvidia 為基礎的產能
一座德州資料中心作為第一個大型基地
產能將用於 Claude 推理與下一代模型訓練

Lambda 以高密度 GPU 雲端服務及與 Nvidia 的密切關係聞名。這筆交易讓 Anthropic 能快速使用這套基礎設施，不必等待自行建設完成

為什麼是現在

Claude 在程式碼搜尋與企業工作領域的需求都在上升。近期一份報告指出，該公司也安排了另一筆由 Apollo 和 Blackstone 主導的 350 億美元債務方案，用於資助 Broadcom 客製化晶片與 Google TPU 的產能

綜合來看，Anthropic 同時購入 Nvidia 與客製化矽晶片的供應渠道。僅其 Google TPU 協議一項，就預計在 2026 年上線超過 1 吉瓦的 AI 算力

Nvidia 已暫停部分以信貸支持的雲端協議，這些協議以分成營收作為交換。Lambda 的交易不受這項暫停影響，仍持續推進

這對市場意味著什麼

對雲端而言，這筆交易鞏固了 Lambda 作為頂級 AI 雲端業者的地位，與主要超大規模雲端業者並列

對晶片而言，即使客製化晶片持續成長，Nvidia 仍處於前沿模型訓練的核心

對競爭對手而言，門檻提高了。OpenAI、Anthropic 與同業現在每季都在簽署超過 100 億美元的基礎設施交易

對電力而言，德州基地加入了推動電網與冷卻需求的一波吉瓦級 AI 園區

風險與上行空間

上行空間：更快推出 Claude、更佳延遲表現，以及訓練更大型模型的空間

風險：如果需求放緩，高昂的固定成本將成為問題。電力與供應鏈瓶頸可能改變時程

治理：大型私人信貸與雲端交易會帶來嚴格的契約條款。執行必須嚴謹

更大的視角

350 億美元的雲端支出並非炒作，而是一場押注：智慧將像電力一樣，按瓦特販售

能大規模鎖定 GPU 供應的公司，將以更低成本、更快速度推出更優秀的模型

Anthropic 剛剛買下了那個未來的一大塊份額