深潮 TechFlow 消息，據潮向研究，摩根士丹利 7 月 27 日全球主題策略報告指出，近期 AI 基礎設施板塊回調屬於情緒驅動而非基本面轉折，AI 算力供需缺口將持續擴大，本輪調整為配置窗口。
報告梳理五大投資方向：AI 基礎設施瓶頸（Talen Energy、Vistra、Bloom Energy、Hut 8 等供電外殼提供商）、算力製造生態（英偉達、博通、美光）、中國 AI 解決方案（字節、阿里、騰訊加速資本支出，AI 晶片自給率預計從 42% 升至 70%）、能源安全（韓國電力設備廠商受益於美國變壓器短缺，HD Hyundai Electric、LS Electric）、超大規模廠商（Meta、谷歌、微軟、亞馬遜，AI 資本支出 ROI 被低估）。
谷歌計畫 4 到 5 年算力擴張 1000 倍，同期英偉達出貨 CAGR 僅 140%，剪刀差短期難以彌合。企業 Token 月均消耗僅 11 美元，單項目 AI 改造節省 55 美元，ROI 超過 20 倍，預算上限屬於階段性調節而非需求拐點。美國資料中心 2026 到 2028 年電力缺口達 38GW，全美 14 個州醞釀管控法案。摩根士丹利建議在主題回撤 5% 和 15% 時分批加倉。
13.84萬 熱度
8.13萬 熱度
781.76萬 熱度
229.93萬 熱度
127.06萬 熱度
摩根士丹利：AI 算力缺口扩大，五大方向浮现
深潮 TechFlow 消息，據潮向研究，摩根士丹利 7 月 27 日全球主題策略報告指出，近期 AI 基礎設施板塊回調屬於情緒驅動而非基本面轉折，AI 算力供需缺口將持續擴大，本輪調整為配置窗口。
報告梳理五大投資方向：AI 基礎設施瓶頸（Talen Energy、Vistra、Bloom Energy、Hut 8 等供電外殼提供商）、算力製造生態（英偉達、博通、美光）、中國 AI 解決方案（字節、阿里、騰訊加速資本支出，AI 晶片自給率預計從 42% 升至 70%）、能源安全（韓國電力設備廠商受益於美國變壓器短缺，HD Hyundai Electric、LS Electric）、超大規模廠商（Meta、谷歌、微軟、亞馬遜，AI 資本支出 ROI 被低估）。
谷歌計畫 4 到 5 年算力擴張 1000 倍，同期英偉達出貨 CAGR 僅 140%，剪刀差短期難以彌合。企業 Token 月均消耗僅 11 美元，單項目 AI 改造節省 55 美元，ROI 超過 20 倍，預算上限屬於階段性調節而非需求拐點。美國資料中心 2026 到 2028 年電力缺口達 38GW，全美 14 個州醞釀管控法案。摩根士丹利建議在主題回撤 5% 和 15% 時分批加倉。