#IntelQ2RevenueSurges25%

Intel Corporation 在 2026 年第二季度展現了令人印象深刻的財務表現：營收年增 25% 飆升至 161.0 億美元。這項出色成長代表該公司多年來最強的單季表現，受惠於多個事業板塊的穩健需求，以及持續推動半導體產業變革的人工智慧革命。
2026 年第 2 季財務亮點
本季截至 2026 年 6 月 27 日，Intel 總營收達 161.0 億美元，較去年同期營收 129.0 億美元成長 25.4%。成長軌跡顯著超出華爾街預期；市場原先預估營收約 144.2 億美元。公司調整後每股盈餘達 0.42 美元，較市場一致預估每股 0.21 美元翻倍。
營運現金流表現同樣強勁，達 70.0 億美元，反映營運效率提升與營運資本管理改善。公司毛利率擴張至 40.4%，顯示隨著製造流程成熟以及產品組合最佳化發揮作用，獲利能力提升。非 GAAP 營業利益達 27.7 億美元，營業利益率健康，為 17.2%。
分部表現分析
Intel 的資料中心與 AI 事業成為表現亮眼的佼佼者，營收達 62.6 億美元，優於分析師預估的 53.7 億美元。該分部強勁表現源自 AI 代理程式與資料中心擴建的採用加速，創造了前所未有的中央處理器需求。產業對於向 AI 驅動運算轉型的需求成長感到意外，且需求已超過供給能力。
涵蓋筆電與桌上型處理器的 Client Computing Group 推動營收達 88.8 億美元，超越預期的 78.9 億美元。這項表現反映 PC 市場中具韌性的消費者需求，以及成功的產品上市。Intel Foundry 則報告營收 58.0 億美元，並在先進製程技術上取得顯著進展，包括 Intel 18A-P 已進入風險量產。
正在進行的策略轉型
在執行長 Lip-Bu Tan 的領導下，Intel 已展開一項雄心勃勃的重整計畫，目標是精簡營運並提升資本效率。公司已完成多數原定的裁撤人力計畫，將年底人數目標設定為約 75,000 名員工，較先前水準減少 15%。
資本支出計畫已上修；Intel 現在預計將在 2026 年投資超過 200 億美元，較先前約 180 億美元提高。這些投資重點包括擴充製造產能、擴大無塵室空間，以及提升基板生產，以因應預期在各產品與代工服務上將出現的需求成長。
2026 年第三季展望
Intel 對第三季提供樂觀指引，預估營收介於 158 億美元至 168 億美元之間，較分析師預估的 150.6 億美元為高。公司預期 GAAP 每股盈餘為 0.31 美元、非 GAAP 每股盈餘為 0.38 美元；在 GAAP 基礎下毛利率預估為 34.1%，在非 GAAP 基礎下則為 36.0%。
目前股價與分析師預測
截至 2026 年 7 月中旬，Intel 股價約在 97.15 美元附近交易；但在 2026 年 6 月 30 日曾創下 142.22 美元的歷史新高。財報公布後，股價出現明顯波動；起初在盤後交易一度大漲約 10%，其後又回落將近 8%，因投資人消化了與重整費用相關、歸因於重整的一次性因素所導致的 110 億美元淨損。
華爾街分析師仍對 Intel 股票維持一致的「Hold（持有）」評級，共有 49 位分析師跟進。其中 15 位給予「Buy（買入）」評級，2 位給予「Strong Buy（強力買入）」評級，29 位建議「Hold（持有）」，另 3 位則表示「Sell（賣出）」。平均目標價約為 98.84 美元；部分看多分析師預測目標價可高達 120 美元，意味相對目前水位仍可能有接近 20% 的上行空間。
長期投資考量
Intel 的策略布局受惠於多項順風，包括 AI 驅動的運算革命、資料中心擴張，以及公司的代工（foundry）雄心。該公司 18A 製造製程技術正朝向量產邁進，這可能有助於恢復 Intel 在台灣積體電路製造公司（TSMC）面前的競爭定位。
不過，投資人仍應留意與持續轉型相關的執行風險，以及來自 AMD 與 NVIDIA 的競爭壓力，還有製造擴張所需的大量資本投入。2026 年第 2 季的 110 億美元淨損雖主要由一次性的重整費用所致，但也凸顯了這項雄心勃勃轉型所帶來的成本。
結論
Intel 在 2026 年第 2 季營收成長 25%，代表公司復甦敘事中的一個重要里程碑。來自資料中心、AI 與 Client Computing 分部的強勁表現顯示，Intel 的產品組合仍在瞬息萬變的科技環境中維持相關性。雖然短期波動可能仍會存在，因市場正消化重整成本與轉型進展，但公司改善後的營運指標與樂觀指引，顯示其轉型策略正在逐步獲得市場認同。投資人應持續關注後續幾季，看公司能否在代工（foundry）路線圖與毛利率擴張上持續執行，並在重整效益逐步落實之後反映在成效上。
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