輝達和 SK 集團拋出 5,000 億鎂計畫：2GW AI 資料中心 2027 年開跑，鎖定 HBM4 供應

輝達（NVIDIA）與韓國 SK 集團週五（7/24）丟出一份總額超過 5,000 億美元的 AI 計畫，範圍橫跨大規模 AI 資料中心與次世代記憶體。SK 電訊將蓋一座裝機容量 2GW 的 AI 資料中心，搭載輝達 Vera Rubin 晶片與 SK 海力士的 HBM4，首座設施預計 2027 年投入營運。黃仁勳這趟在舊金山還順道跟韓國總統李在明（Lee Jae-myung）碰了面，Naver 與 Brookfield 也一起被拉進擴建名單。
（前情提要：三星與SK海力士砸2,000兆韓元蓋晶圓廠！豪賭未來10年記憶體，光州成最大贏家）
（背景補充：HBM 記憶體已佔 AI 晶片 63%成本，海力士、三星、美光坐收算力定價權）

本文目錄

Toggle

• 這份合約買的是記憶體
• SK 海力士吃下 Vera Rubin 大半的 HBM4
• 排擠效應已經燒到玩家的顯示卡

重點摘要

• 輝達與 SK 集團宣布總額超過 5,000 億美元 AI 計畫，涵蓋資料中心與次世代記憶體
• SK 電訊 2GW AI 資料中心搭載 Vera Rubin 與 HBM4，首座設施 2027 年投入營運
• SK 海力士估計吃下 Vera Rubin 所需 HBM4 的 6 至 7 成，領先三星與美光

五千億美元、2GW 電力、2027 年開跑。輝達（NVIDIA）與韓國 SK 集團在週五（7/24）攤開的這份清單，已經不太像一般的採購合約，比較接近國家級的基礎建設預算。這筆計畫橫跨兩件事，一是在韓國蓋大規模 AI 資料中心，二是把次世代記憶體的供應提前訂下。

具體的分工是這樣，SK 海力士與輝達簽下長期夥伴關係，替輝達鎖住次世代記憶體供應，並且共同開發 HBM（高頻寬記憶體），用途明確指向 AI 訓練、AI 代理與實體 AI 三塊。SK 電訊則負責蓋機房，第一座裝機容量 2GW 的 AI 資料中心搭載輝達 Vera Rubin 晶片與 SK 海力士的 HBM4，2027 年上線。輝達另外拉上 Naver 與加拿大資產管理巨頭 Brookfield，一起擴建 Naver 在韓國既有的 AI 資料中心。

宣布的場合是在黃仁勳（Jensen Huang）在舊金山跟韓國總統李在明會面時放出這個數字，那天是李在明兩天招商行程的第一天，他同場還宣布要跟現代汽車集團一起開發自駕版 Genesis 轎車。

國家元首親自飛到矽谷站臺，這種規格已經不是企業對企業的談判了。

這份合約買的是記憶體

5,000 億美元聽起來像在買地蓋房，但真正的重點藏在記憶體那一段。動區先前報導過，HBM 目前已經吃掉 AI 晶片約 63% 的成本，這代表輝達每賣一顆旗艦晶片，超過六成的物料錢是付給記憶體廠的。過去輝達最怕的是台積電先進封裝排不上隊，現在最怕的變成 HBM 供不上。

所以這份長約與其說是投資，更像一張供應保險。輝達用長期承諾換 SK 海力士的產能優先權，把未來幾年的記憶體缺口先卡下來。

兩家其實早在 6 月 7 日就簽過一份多年技術協議，範圍不只 HBM，還包含用 CUDA-X 加速晶片設計模擬、拿 Omniverse 做晶圓廠數位分身。

黃仁勳當時說得很直白：「AI 工廠是下一場工業革命的引擎，而先進記憶體對它們的效能至關重要。」SK 集團會長崔泰源（Chey Tae-won）則說，雙方在共同開發 AI 工廠用的次世代記憶體，同時把 AI 用進半導體的設計與製造流程。

SK 海力士吃下 Vera Rubin 大半的 HBM4

記憶體這局，SK 海力士現在是明顯的領先者。市場估計它拿下 Vera Rubin 所需 HBM4 的 6 到 7 成供應量，三星與美光只能分剩下的三分之一左右。黃仁勳先前已經放話輝達會是 HBM4 的第一個客戶，而這批訂單的大頭，已經先被鎖進 SK 海力士的產線。

這家公司的體質也跟著改變。SK 海力士 7 月剛在 Nasdaq 掛牌，募得 265 億美元，是史上第二大的股票發行案。崔泰源在上市後被問到股價時，回了一句相當篤定的話，他說，記憶體的需求會一直在，時間拉長股價自然會往上走，勸投資人別做短線。

排擠效應已經燒到玩家的顯示卡

產能被 AI 綁走，代價會從別的地方冒出來。輝達本週才對板卡廠發出新一輪漲價通知，GDDR6 與 GDDR7 記憶體改成配貨制，顯示卡的市場價格又被墊高一截。三星這一年來也已多次調漲 DRAM 報價。玩家組電腦變貴，源頭其實就是這些簽在數千億美元合約裡的產能分配。

SK 電訊的胃口還不只 2GW。它 7 月初已經公布 15GW 的長期藍圖，第一階段是以蔚山為核心、部署在慶尚地區的 2GW 以上叢集，第二階段在全羅地區再蓋 1GW，國內 5GW 從 2029 年起分批開通。一座 1GW 的 AI 資料中心，光工程成本就要約 70 兆韓元，這種規模已經不是單一企業扛得動，SKT 自己也把資金來源列成四塊，包含自有投資、策略夥伴、長約客戶與專案融資。

常見問題

輝達為什麼要跟 SK 海力士簽長期記憶體合約？

HBM 已佔 AI 晶片約 63% 的成本，也是 Vera Rubin 量產最容易卡住的環節。輝達用長期承諾換取 SK 海力士的產能優先權，等於先買下未來幾年的供應保險，避免記憶體缺貨拖慢出貨節奏。

SK 電訊的 2GW AI 資料中心什麼時候完工？

首座設施預計 2027 年投入營運，是 SK 電訊 15GW 藍圖的第一階段，以蔚山為核心部署在慶尚地區。第二階段規劃在全羅地區再建 1GW，國內 5GW 將從 2029 年起分批開通。

本文參考 Reuters、NVIDIA 官方新聞稿與 SK Telecom 公告，由動區動趨整理報導。