深潮 TechFlow 訊息，據潮向研究，摩根士丹利 7 月 20 日發布美股策略週報。報告指出，行情擴散趨勢仍在延續，半導體板塊動量交易風險尚未釋放完畢。白銀股價格類比模型顯示，半導體短期或還有約 15% 下跌空間，獲利修正廣度已從歷史極端值回落。過去兩個月，消費耐用品與交運板塊分別跑贏標普 500 約 12 個百分點，等權重指數持續跑贏市值加權指數。
配置方面，大摩在科技板塊內部持續推薦超配雲端供應商（微軟、谷歌、Meta、亞馬遜）、低配半導體。四大巨頭等權重本益比已回落至 21 倍。消費耐用品和交運是資金最明確的流入方向，交運板塊獲利修正廣度達 2021 年以來最強水準。市場風格正逐步向高品質因子切換，高毛利、高銷售穩定性因子的獲利修正廣度持續走強。標普 500 年底目標 8000 點，7000 點是關鍵技術支撐位。
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摩根士丹利：半導體回檔尚未結束，資金正流向消費與交通運輸
深潮 TechFlow 訊息，據潮向研究，摩根士丹利 7 月 20 日發布美股策略週報。報告指出，行情擴散趨勢仍在延續，半導體板塊動量交易風險尚未釋放完畢。白銀股價格類比模型顯示，半導體短期或還有約 15% 下跌空間，獲利修正廣度已從歷史極端值回落。過去兩個月，消費耐用品與交運板塊分別跑贏標普 500 約 12 個百分點，等權重指數持續跑贏市值加權指數。
配置方面，大摩在科技板塊內部持續推薦超配雲端供應商（微軟、谷歌、Meta、亞馬遜）、低配半導體。四大巨頭等權重本益比已回落至 21 倍。消費耐用品和交運是資金最明確的流入方向，交運板塊獲利修正廣度達 2021 年以來最強水準。市場風格正逐步向高品質因子切換，高毛利、高銷售穩定性因子的獲利修正廣度持續走強。標普 500 年底目標 8000 點，7000 點是關鍵技術支撐位。