深潮 TechFlow 訊息，7 月 21 日，根據潮向研究，摩根大通 7 月 20 日股票策略報告指出，過去幾週與 AI 相關的股票遭遇猛烈拋售，韓國股市從高點下跌 25%，費城半導體指數下跌 20%，三星、美光等個股跌幅介於 20% 到 50% 之間。報告認為這輪下跌的核心驅動力是技術面與部位出清，基本面沒有惡化。半導體相對價格與相對獲利走勢之間的缺口持續擴大，但 DRAM 與 NAND 供需緊平衡將延續至 2028 年，DRAM 現貨價格仍處高位，美光也上調業績指引，判斷供需緊張至少延續至 2027 年。費城半導體指數 RSI 已接近超賣區間，年內累積的動量漲幅基本回吐。
摩根大通判斷，一旦超賣訊號確認，反彈窗口將隨之打開，建議投資者在夏季分批布局半導體。第二季財報超預期比例達 97%，標普 500 超預期公司財報當日平均跑贏大盤 1.7 個百分點。在配置上，摩根大通將股票配置從 60% 上調至 65%，歐元區配比從 8.7% 提升至 11%，產業層面超配半導體、礦業、資本財、汽車、保險與銀行，低配軟體、商業服務、媒體等「AI 螞食組」。地緣衝突方面，報告認為 3 月底以來的「逢跌買入」策略依然有效。
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摩根大通：半導體已近超賣，建議夏季分批布局
深潮 TechFlow 訊息，7 月 21 日，根據潮向研究，摩根大通 7 月 20 日股票策略報告指出，過去幾週與 AI 相關的股票遭遇猛烈拋售，韓國股市從高點下跌 25%，費城半導體指數下跌 20%，三星、美光等個股跌幅介於 20% 到 50% 之間。報告認為這輪下跌的核心驅動力是技術面與部位出清，基本面沒有惡化。半導體相對價格與相對獲利走勢之間的缺口持續擴大，但 DRAM 與 NAND 供需緊平衡將延續至 2028 年，DRAM 現貨價格仍處高位，美光也上調業績指引，判斷供需緊張至少延續至 2027 年。費城半導體指數 RSI 已接近超賣區間，年內累積的動量漲幅基本回吐。
摩根大通判斷，一旦超賣訊號確認，反彈窗口將隨之打開，建議投資者在夏季分批布局半導體。第二季財報超預期比例達 97%，標普 500 超預期公司財報當日平均跑贏大盤 1.7 個百分點。在配置上，摩根大通將股票配置從 60% 上調至 65%，歐元區配比從 8.7% 提升至 11%，產業層面超配半導體、礦業、資本財、汽車、保險與銀行，低配軟體、商業服務、媒體等「AI 螞食組」。地緣衝突方面，報告認為 3 月底以來的「逢跌買入」策略依然有效。