TSMC 創紀錄的獲利揭示 AI 熱潮仍在加速推進TSMC 又交出一個傑出的季度，而結果正清楚展示 AI 基礎設施需求的熱度持續升溫。創紀錄的獲利、創紀錄的營收，以及業界領先的毛利率，勾勒出非常明確的圖景：全球領先的科技公司仍在加碼先進的半導體製造。最令我感到動心的並不是他們超越預期——這確實很驚人——而是先進技術在創造營收方面所占的比重不斷提高。3nm、5nm，以及 2nm 製造的起步合計占了晶圓營收的大部分。
這意味著，將更快、更高效的 AI 晶片推向市場的競爭正比我原先想像得更快地加速。
另一個收穫是其高效能運算（High-Performance Computing，HPC）部門的貢獻，目前約占其營收的三分之二。由 AI 驅動的資料中心、雲端運算作業，以及嶄新的先進處理器，將是未來半導體的主要成長動能。對 TSMC 股東而言，遺憾的是，在財報公布後股價實際上小幅下跌。我不認為投資人是因為獲利本身失望；我認為他們擔心的是資本支出可能上調。
#TSMCQ2NetProfitSurges77%
TSMC 創紀錄的獲利揭示 AI 熱潮仍在加速推進TSMC 又交出一個傑出的季度，而結果正清楚展示 AI 基礎設施需求的熱度持續升溫。創紀錄的獲利、創紀錄的營收，以及業界領先的毛利率，勾勒出非常明確的圖景：全球領先的科技公司仍在加碼先進的半導體製造。最令我感到動心的並不是他們超越預期——這確實很驚人——而是先進技術在創造營收方面所占的比重不斷提高。3nm、5nm，以及 2nm 製造的起步合計占了晶圓營收的大部分。
這意味著，將更快、更高效的 AI 晶片推向市場的競爭正比我原先想像得更快地加速。
另一個收穫是其高效能運算（High-Performance Computing，HPC）部門的貢獻，目前約占其營收的三分之二。由 AI 驅動的資料中心、雲端運算作業，以及嶄新的先進處理器，將是未來半導體的主要成長動能。對 TSMC 股東而言，遺憾的是，在財報公布後股價實際上小幅下跌。我不認為投資人是因為獲利本身失望；我認為他們擔心的是資本支出可能上調。
其年資本支出翻倍，並承諾在較長期內追加資金，顯示公司預期將有強勁需求；但我確實相信，增加支出可能會引發新的疑問，包含公司執行能力、成本結構，以及最終的投資報酬。
以我看來，增加投資是公司的最佳回應。除非他們對未來幾年需求成長極度有信心，否則一般不會投入數十億美元的新產能。雖然股市的任何反應可能難以預測，但提高產能能讓公司維持其在支援人工智慧的半導體領域全球領先供應商的地位。
因此，對尋找 AI 機會的投資人來說，請將這點視為一個有用的提醒：機會不僅限於軟體開發者。
#AI #GateSquare