剛看了下某個協議那個 RWA + 美國公債收益的產品，跟期權那套邏輯其實挺像的——你在賭時間站在誰那邊。期權買方老是覺得時間價值是朋友，結果每天看著 theta 吃掉權利金，跟鏈上那些鎖倉等收益的差不多。美債收益率穩是穩，但鏈上動不動就給你來個無常或 rug，算下來還不如老老實實當賣方收租。反正我現在對治理投票也看透了，激勵給到位就上，不給就蹲著看戲。時間這玩意兒，比任何提案都誠實。