BlockBeats 訊息，7 月 16 日，Citirni 分析師 Jukan 引述高盛月度電話會議的記憶體板塊評論，客戶對 DRAM 接近 30% 的價格漲幅表現出強烈抵制，因此小幅下調第三季度 DRAM 價格成長預期。與此同時，NAND 前景變得更為樂觀——AI 相關的 KV Cache 卸載需求持續超預期，疊加市場上出現以 NAND 替代昂貴 DRAM 的新興趨勢，進一步支撐 NAND 需求。分析師對 SK 海力士第二季度業績持正面看法，預計營收約 85 兆億韓元，毛利率高達 63%，相關標的包括 SK 海力士、美光及閃迪。
評論亦透露出儲存市場的結構性變化。此前，AI 伺服器對 HBM 的爆發式需求帶動 DRAM 價格飆升，但當漲幅觸及 30% 後，客戶開始抗拒繼續漲價，漲價斜率面臨階段性放緩。而 NAND 正在搶占 AI 基礎設施中的新角色——KV Cache 在推理情境中至關重要，用較便宜的 NAND 部分替代昂貴的 DRAM 以降低成本，正在成為實際趨勢。這種分化也意味著儲存產業鏈內部資金輪動可能將延續，投資者對 DRAM 相關標的短期獲利預期需更謹慎，而 NAND 端的基本面改善可能仍未被充分定價。
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高盛觀點：儲存市場呈現結構性變化，NAND 部分取代 DRAM 以降低成本，成為實際趨勢
BlockBeats 訊息，7 月 16 日，Citirni 分析師 Jukan 引述高盛月度電話會議的記憶體板塊評論，客戶對 DRAM 接近 30% 的價格漲幅表現出強烈抵制，因此小幅下調第三季度 DRAM 價格成長預期。與此同時，NAND 前景變得更為樂觀——AI 相關的 KV Cache 卸載需求持續超預期，疊加市場上出現以 NAND 替代昂貴 DRAM 的新興趨勢，進一步支撐 NAND 需求。分析師對 SK 海力士第二季度業績持正面看法，預計營收約 85 兆億韓元，毛利率高達 63%，相關標的包括 SK 海力士、美光及閃迪。
評論亦透露出儲存市場的結構性變化。此前，AI 伺服器對 HBM 的爆發式需求帶動 DRAM 價格飆升，但當漲幅觸及 30% 後，客戶開始抗拒繼續漲價，漲價斜率面臨階段性放緩。而 NAND 正在搶占 AI 基礎設施中的新角色——KV Cache 在推理情境中至關重要，用較便宜的 NAND 部分替代昂貴的 DRAM 以降低成本，正在成為實際趨勢。這種分化也意味著儲存產業鏈內部資金輪動可能將延續，投資者對 DRAM 相關標的短期獲利預期需更謹慎，而 NAND 端的基本面改善可能仍未被充分定價。