日本通過法律，承認加密貨幣為金融產品

日本已對其金融法規進行大幅修正，將加密貨幣歸類為金融產品，為降低加密貨幣稅負、國內交易所買賣基金以及更嚴格的市場監管打開了大門。

摘要

• 日本已通過一項法律，將加密貨幣依《金融工具與交易法》歸類為金融產品。
• 這項立法為 20% 的加密貨幣稅率、國內加密貨幣 ETF 以及更嚴格的內線交易規則鋪路。
• 未登記加密貨幣企業的罰則將提高，且預計在法律公布後開始實施。

根據日本公共廣播機構 NHK 的說法，眾議院（參議院）在週三通過了對《金融工具與交易法》的修正案，完成該法案在國會兩院的審議通過程序。

這項立法使加密資產形成一個獨立的法律類別，與股票、債券等傳統金融產品並列。迄今為止，加密貨幣是依《支付服務法》作為支付方式進行規範，而非作為投資產品。

在這些變更中，修正後的法律對加密交易引入內線交易限制、要求部分加密資產發行人提交年度揭露，並提高對未登記企業的罰則。

CoinPost 報導，未經登記而營運的最長刑期將由 3 年提高至 10 年，而最高罰金將由 300 萬日圓提高至 1,000 萬日圓，約從 18,500 美元上升至 61,600 美元。

稅制變更與 ETF 架構推進

除市場行為規範外，這項修正還確立了對加密獲利進行單獨課稅的法律依據，實際稅率約為 20%，並搭配為期三年的虧損結轉抵扣。日本目前將加密貨幣獲利視為雜項所得，稅率最高可達 55%。

根據 CoinPost 的說法，這些稅制條款預計在 2028 年 1 月生效，因為執行預計在 2027 財年期間開始。

該立法也奠定了發行國內現貨加密貨幣交易所買賣基金的基礎。CoinPost 表示，日本交易所集團正在評估最早於 2027 年推出首批在地加密貨幣 ETF 上市，預期傳統金融機構將擔任發行人。該報導補充稱，現貨比特幣 ETF 的核准尚未被確認。

在公布後，法律預計在一年內生效，內閣命令與監管指引將決定新規則如何被落實。

配合日本 Web3 策略的加密改革

該立法是在一連串政府努力加強日本數位資產領域、並配合其創業推動議程之後提出的。

本月稍早，首相高市早苗在 WebX 2026 向與會者表示，Web3 是日本國家創新策略的一部分，而非獨立的加密倡議。先前加密新聞（crypto.news）曾報導，她指出該會議為創辦人、投資人和企業提供建立新商業夥伴關係的機會，儘管她的致詞並未公布新的資金支持或立即的監管措施。

政府於 2025 年推出的《綜合創業支援方案》，旨在透過公私部門機構擴大創業融資；同時，日本的五年創業計畫目標是在 2027 財年實現約 10 兆日圓的年度創業投資。伴隨這些舉措，立法者也持續推進加密改革，藉由稅制變更與 ETF 架構，讓數位資產更接近傳統金融市場。