昨天直播结束太晚了，实在是太困了，看到美联储 FOMC 纪要也没心思解读，先在官网下载今天看完了。

先说结论，维持利率不变，整体经济平稳。未来加息概率很小，但是降息概率也不大。

昨晚沃什在国会的听证会上表达了美联储独立性的立场，值得注意的一点是美联储常规银行流动性兜底工具不变；但听证会明确表态：该工具仅服务持牌银行，不覆盖加密市场。就是说加密可以崩盘只要不影响传统金融，美联储是不管的。

现在美国明显比较撕裂，币圈是一块，DeFi，稳定币。各大传统金融机构和纽交所、纳指、Visa 支付系统、银行、应用区块链技术但是用联盟链。这样全部都和币圈隔离了。即使币圈出现问题也波及不到传统金融。

这样比较好的说明为什么 RWA、DeFi、传统金融的各种利好，对币圈对应币种的拉升并没有实质性的突破，毕竟消息面的拉升带不来稳定的上涨，没有实际流入量才是本源。

美国以前的收割方式是，加息让美元回流，然后各个国家扛不住，企业纷纷破产，然后在降息放水去收割全球优质资产。现在加息回流被东大遏制住了，有国家扛不住，东大给你低息贷款，把美国搞得够呛。美国现在想出来的办法是打伊朗，控制霍尔木兹海峡，看这个架势是要去搞红海，这样全球除了美国自己，欧洲和亚洲都非常的难受，土耳其已经快绷不住了，俄罗斯也很恼火，油价高企，通胀严重，势必有公司或者国家倒下，这样美国就可以收割了。

之前美伊对轰，美国还有点怂，签了一个丧权辱国的谅解备忘录，现在看来就是在喘口气，等沃什上台，川普就开始强硬了，叫嚣着要海峡收费，还让沙特去打胡赛，引起红海紧张，就算油价涨了也不怕，沃什会压通胀数据，最后走向降息，油价已经从 70 左右飙到了快 90 了。

沃什会怎么支持川普？答案是美联储的改革，主要是成立了五个小组，其中有一个和加密货币有关，a16z 的头头在里边，同时修改以前的判定方式，可能要抛弃点阵图，执行新的一套方法，从前瞻预期，到提前预判提前采取措施。

第一个小组政策沟通工作组：复盘鲍威尔时代点阵图、前瞻指引、新闻发布会措辞、会议纪要。评估过度清晰的利率预期是否扭曲市场定价、催生单边交易。开始弱前瞻，弱化点阵图权重，不提前给市场预期。

第二个资产负债表政策工作组：评估准本金和是否扩表缩表。
这个小组的决策直接会影响到大饼和美股的价格。

第三个通胀框架工作组：重新定义通胀指标，重新评估供给侧因素（AI、供应链、能源、移民）如何影响通胀；讨论美联储应当只关注需求端通胀，还是需要兼顾供给冲击。
通胀的目标是 2%，重新评估统计数据，统计口径变了，很容易达到 2%，这也是川普的底气，继续干伊朗，无视油价上涨和通胀压力的根本原因。

第四组经济数据工作组：当前 CPI、非农等官方统计滞后、失真；研究引入实时商业大数据（零售、企业支付、薪资实时数据）辅助决策；修正通胀、就业统计口径缺陷。
这是对第三组的完成，也是支持川普的有力数据支撑，改了数据就好看了，还有利于降息的预期。

第五组生产力与就业工作组：评估人工智能如何改变美国长期生产率、薪资、通胀、潜在 GDP，研究新技术、数字资产、私营创新如何影响长期经济增速。
这一组涉及加密货币，变现也承认美联储开始重视这块，a16z 的 Marc Andreessen 在这组，会推动美联储对加密市场的监管走向。不能看出美联储和川普正在导演全球紧张、流动性枯竭的预期，为未来降息做准备，然后收割全球。

我在币圈应该做什么？等待各个国家暴雷，引爆 ai 泡沫，美国降息收割的时候我们进场抄底，保证充足的现金流。这里提到 ai 暴雷，因为我不太懂 ai，我专门请教了 BTB 投研学员孙鹏，他是互联网大佬，基本逻辑就是投入产出比不合适，投入几千亿上万亿做 ai，产出几乎没有，这种完全不可能长期维持，也就是暴雷的原因。这一预判基本和川普以及美联储的动向密切贴合。

等待时机的到来。