深潮 TechFlow 消息，據潮向研究，摩根大通 7 月 13 日報告指出，星巴克自建 AI 工具替換微軟和 IBM 軟體、微軟用自研 MAI 替換 OpenAI 和 Anthropic 模型、Meta 開發雲業務出售 AI 算力，三者共同說明了一个趨勢：軟體利潤池正從模型層向下游轉移。
DigitalOcean 第 2 季剩餘履約義務超過 8 億美元，同比增長 10 倍，AI 推理已占相當比例；Cloudflare 超過一半請求來自 AI 代理，推出爬蟲付費牆開闢新收入來源。
大摩認為模型提供商面臨被替換壓力，基礎設施層需求仍強勁但結構在變，企業客戶議價權上升，投資邏輯需從「模型即贏家」轉向「基礎設施和中介層」。
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JPMorgan：軟體利潤正從模型層流向基礎設施
深潮 TechFlow 消息，據潮向研究，摩根大通 7 月 13 日報告指出，星巴克自建 AI 工具替換微軟和 IBM 軟體、微軟用自研 MAI 替換 OpenAI 和 Anthropic 模型、Meta 開發雲業務出售 AI 算力，三者共同說明了一个趨勢：軟體利潤池正從模型層向下游轉移。
DigitalOcean 第 2 季剩餘履約義務超過 8 億美元，同比增長 10 倍，AI 推理已占相當比例；Cloudflare 超過一半請求來自 AI 代理，推出爬蟲付費牆開闢新收入來源。
大摩認為模型提供商面臨被替換壓力，基礎設施層需求仍強勁但結構在變，企業客戶議價權上升，投資邏輯需從「模型即贏家」轉向「基礎設施和中介層」。