S&P 500（^GSPC +0.42%）在截至本文撰寫之時，僅過去三個月就已上漲超過 10%，是多年來最成功的季度。不過，現在也正是投資時機史上相對昂貴的時期，一些指標正在針對市場估值敲響警鐘。
例如，所謂的「巴菲特指標」（以沃倫・巴菲特命名；他曾用這項指標預測網路泡沫破裂）如今已達到 236% 的歷史新高。在 2001 年接受 Fortune Magazine 訪問時，巴菲特本人就曾指出，當這項指標接近 200% 時，投資人是在「玩火」。
不過，這不一定意味著熊市或是衰退即將到來。但現在比以往更重要的是，確保你正投資於強勢的長期股票與基金。巴菲特有一項投資建議已強烈推了數十年，而歷史證明他每一次都說對。
圖片來源：The Motley Fool。
數十年來，沃倫・巴菲特一直建議投資 S&P 500 ETF。在 Berkshire Hathaway 的 2020 年會議上，他甚至直言這對多數投資人而言是「最好的選擇」。
在 2008 年，他也押下 100 萬美元的賭注，認為這類型投資能夠勝過一組由積極管理的基金所組成的群組。經過 10 年，他的 S&P 500 基金累計總報酬接近 126%，而那五檔由積極管理的基金平均總報酬約為 36%。
^SPX 數據，來源：YCharts。
同樣，歷史也支持巴菲特對 S&P 500 ETF 的認可。Crestmont Research 的分析師研究了 S&P 500 的長期表現，並發現自該指數成立以來，不論期間市場波動多大，它都在每個 20 年的區間結束時拿下正的總報酬。
換句話說，只要持有 S&P 500 ETF 至少 20 年，從歷史角度來看，這項投資「比起賺錢更難賠錢」。
投資 S&P 500 ETF 的一個潛在缺點是，它正變得越來越由科技股主導，使其更容易受到波動影響。
例如所謂的「七巨頭」（包含 Apple、Amazon、Alphabet、Meta Platforms、Microsoft、Nvidia 和 Tesla），占 S&P 500 總價值約三分之一，因此 S&P 500 ETF 更容易被大型科技公司左右。若這些股票表現良好，就能把 S&P 500 推向新高；但如果它們走弱，也可能拖累整個指數一同下行。
只要時間軸夠長，這對許多投資人未必是問題，因為多數領先公司都能從下滑中恢復並實現長期成長。但它也可能帶來比部分投資人預期更高的短期波動，因此這是值得納入考量的重要因素。
另一個潛在缺點是，因為 S&P 500 ETF 追蹤的是大型市場指數，所以它不可能跑贏市場。隨著時間推移，即使看似微小的績效差異也會逐漸累積。
假設你每月投入 200 美元到一檔 S&P 500 ETF，平均年化報酬率為 10%（符合 S&P 500 歷史平均）。再假設你也能每月投入 200 美元到一檔成長型 ETF，平均年化報酬率略高一些，為 11%。那麼，經過數十年，這兩種投資各自的累積總收益大約會是：
| 年數 | 總投資組合價值：10% 平均年化報酬 | 總投資組合價值：11% 平均年化報酬 | | --- | --- | --- | | 20 | $137,000 | $154,000 | | 25 | $236,000 | $275,000 | | 30 | $395,000 | $478,000 | | 35 | $650,000 | $820,000 | | 40 | $1,062,000 | $1,396,000 |
資料來源：作者透過 investor.gov 進行計算。
沒有任何投資是完美的，S&P 500 ETF 也不一定對每個人都最理想，尤其是那些對科技產業波動感到不安的投資人，或是希望在股市中把自己的獲利最大化的人。
不過，有充分的理由可以說明為什麼沃倫・巴菲特強烈建議 S&P 500 ETF。它在數十年間以一致性見長，即使只是拿到平均報酬，透過這項投資仍然有可能累積到數十萬美元的資產。
68.36萬 熱度
82.98萬 熱度
21.64萬 熱度
376.8萬 熱度
90.88萬 熱度
華倫·巴菲特發誓信奉這項 1 低成本投資。歷史證明他每次都說對了。
S&P 500（^GSPC +0.42%）在截至本文撰寫之時，僅過去三個月就已上漲超過 10%，是多年來最成功的季度。不過，現在也正是投資時機史上相對昂貴的時期，一些指標正在針對市場估值敲響警鐘。
例如，所謂的「巴菲特指標」（以沃倫・巴菲特命名；他曾用這項指標預測網路泡沫破裂）如今已達到 236% 的歷史新高。在 2001 年接受 Fortune Magazine 訪問時，巴菲特本人就曾指出，當這項指標接近 200% 時，投資人是在「玩火」。
不過，這不一定意味著熊市或是衰退即將到來。但現在比以往更重要的是，確保你正投資於強勢的長期股票與基金。巴菲特有一項投資建議已強烈推了數十年，而歷史證明他每一次都說對。
圖片來源：The Motley Fool。
一項可靠的長期投資
數十年來，沃倫・巴菲特一直建議投資 S&P 500 ETF。在 Berkshire Hathaway 的 2020 年會議上，他甚至直言這對多數投資人而言是「最好的選擇」。
在 2008 年，他也押下 100 萬美元的賭注，認為這類型投資能夠勝過一組由積極管理的基金所組成的群組。經過 10 年，他的 S&P 500 基金累計總報酬接近 126%，而那五檔由積極管理的基金平均總報酬約為 36%。
^SPX 數據，來源：YCharts。
同樣，歷史也支持巴菲特對 S&P 500 ETF 的認可。Crestmont Research 的分析師研究了 S&P 500 的長期表現，並發現自該指數成立以來，不論期間市場波動多大，它都在每個 20 年的區間結束時拿下正的總報酬。
換句話說，只要持有 S&P 500 ETF 至少 20 年，從歷史角度來看，這項投資「比起賺錢更難賠錢」。
購買前需留意的兩個風險
投資 S&P 500 ETF 的一個潛在缺點是，它正變得越來越由科技股主導，使其更容易受到波動影響。
例如所謂的「七巨頭」（包含 Apple、Amazon、Alphabet、Meta Platforms、Microsoft、Nvidia 和 Tesla），占 S&P 500 總價值約三分之一，因此 S&P 500 ETF 更容易被大型科技公司左右。若這些股票表現良好，就能把 S&P 500 推向新高；但如果它們走弱，也可能拖累整個指數一同下行。
只要時間軸夠長，這對許多投資人未必是問題，因為多數領先公司都能從下滑中恢復並實現長期成長。但它也可能帶來比部分投資人預期更高的短期波動，因此這是值得納入考量的重要因素。
^SPX 數據，來源：YCharts。
另一個潛在缺點是，因為 S&P 500 ETF 追蹤的是大型市場指數，所以它不可能跑贏市場。隨著時間推移，即使看似微小的績效差異也會逐漸累積。
假設你每月投入 200 美元到一檔 S&P 500 ETF，平均年化報酬率為 10%（符合 S&P 500 歷史平均）。再假設你也能每月投入 200 美元到一檔成長型 ETF，平均年化報酬率略高一些，為 11%。那麼，經過數十年，這兩種投資各自的累積總收益大約會是：
| 年數 | 總投資組合價值：10% 平均年化報酬 | 總投資組合價值：11% 平均年化報酬 | | --- | --- | --- | | 20 | $137,000 | $154,000 | | 25 | $236,000 | $275,000 | | 30 | $395,000 | $478,000 | | 35 | $650,000 | $820,000 | | 40 | $1,062,000 | $1,396,000 |
資料來源：作者透過 investor.gov 進行計算。
沒有任何投資是完美的，S&P 500 ETF 也不一定對每個人都最理想，尤其是那些對科技產業波動感到不安的投資人，或是希望在股市中把自己的獲利最大化的人。
不過，有充分的理由可以說明為什麼沃倫・巴菲特強烈建議 S&P 500 ETF。它在數十年間以一致性見長，即使只是拿到平均報酬，透過這項投資仍然有可能累積到數十萬美元的資產。