標普 500（S&P 500）（^GSPC +0.42%）僅就過去三個月來看，已上漲超過 10%。截至本文撰寫時，這是多年來最成功的一個季度。但現在投資的時點在歷史上也相當昂貴，且一些指標正對市場估值發出警訊。
例如，巴菲特指標（以沃倫・巴菲特命名；他曾在使用該指標預測網路泡沫破裂後，現在該指標已達到創紀錄的 236%）。在 2001 年接受《Fortune Magazine》採訪時，巴菲特本人也指出，當這項指標接近 200% 時，投資人是在「玩火」。
不過，這不一定意味著熊市或衰退即將到來。但現在比以往任何時候都更重要的是，確保你正在投資強勁的長期股票與基金。有一種投資，巴菲特數十年來一直強烈推薦，歷史證明他每一次都沒看錯。
圖片來源：The Motley Fool。
數十年來，沃倫・巴菲特都建議投資標普 500 指數 ETF。在 Berkshire Hathaway 於 2020 年的會議上，他甚至直言這對多數投資人而言是「最好的選擇」。
2008 年，他也押注 1 百萬美元，認為這類投資能夠跑贏一組由主動管理的基金。經過 10 年後，他的標普 500 基金累計總報酬接近 126%，而五檔由主動管理的基金平均的總報酬約為 36%。
^SPX 數據來源：YCharts。
標普 500 ETF 的表現也同樣印證了巴菲特的認可。Crestmont Research 的分析師研究了標普 500 的長期績效，並發現：自該指數創立以來，無論該期間市場波動多大，指數在每一個 20 年的週期裡都以正的總報酬作結。
換句話說，只要持有標普 500 ETF 至少 20 年，從歷史角度來看，使用這項投資「不太容易」賠錢，難度反而比賺錢還低。
標普 500 ETF 的一個潛在缺點，是它正逐漸被科技股所主導，使其更容易受到波動影響。
例如，「七巨頭」（包含 Apple、Amazon、Alphabet、Meta Platforms、Microsoft、Nvidia 和 Tesla）約占標普 500 總市值的三分之一，這讓標普 500 ETF 更容易被大型科技公司牽動。如果這些股票表現亮眼，它可以把標普 500 推向新高。但如果它們走弱，就可能拖累整個指數。
只要時間拉得夠長，這對許多投資人來說未必是問題，因為多數領先公司都能從低迷中恢復，並實現長期成長。但它也可能導致比部分投資人預期更高的短期波動，因此這是一個值得考量的重要因素。
另一個潛在缺點是，由於標普 500 ETF 追蹤的是主要市場指數，因此它不可能跑贏大盤。隨著時間推移，即使看似只是些微的績效差距，也會累積成顯著的結果。
假設你每個月投資 200 美元到一檔標普 500 ETF，平均年報酬率為 10%（與標普 500 的歷史平均一致）。也假設你每個月同樣投資 200 美元到一檔成長型 ETF，平均年報酬率略高，為 11%。那麼，幾十年後你各自可能累積到的總金額大致如下：
| 年數 | 總投資組合價值：10% 平均年報酬 | 總投資組合價值：11% 平均年報酬 | | --- | --- | --- | | 20 | $137,000 | $154,000 | | 25 | $236,000 | $275,000 | | 30 | $395,000 | $478,000 | | 35 | $650,000 | $820,000 | | 40 | $1,062,000 | $1,396,000 |
資料來源：作者透過 investor.gov 計算。
沒有任何投資是完美的，標普 500 ETF 也不一定適合每個人，尤其是那些對科技產業波動感到不安的投資人，或是想在股市中最大化收益的人。
不過，沃倫・巴菲特高度推薦標普 500 ETF 的確有充分理由。它能在數十年間展現一致性；即使只是拿到平均報酬，透過這項投資仍然有可能累積到數十萬美元的資金。
112.07萬 熱度
255.16萬 熱度
39.05萬 熱度
394.5萬 熱度
22.55萬 熱度
華倫・巴菲特 這樣發誓力挺這項 1 個 低成本投資。歷史證明他每次都說對了。
標普 500（S&P 500）（^GSPC +0.42%）僅就過去三個月來看，已上漲超過 10%。截至本文撰寫時，這是多年來最成功的一個季度。但現在投資的時點在歷史上也相當昂貴，且一些指標正對市場估值發出警訊。
例如，巴菲特指標（以沃倫・巴菲特命名；他曾在使用該指標預測網路泡沫破裂後，現在該指標已達到創紀錄的 236%）。在 2001 年接受《Fortune Magazine》採訪時，巴菲特本人也指出，當這項指標接近 200% 時，投資人是在「玩火」。
不過，這不一定意味著熊市或衰退即將到來。但現在比以往任何時候都更重要的是，確保你正在投資強勁的長期股票與基金。有一種投資，巴菲特數十年來一直強烈推薦，歷史證明他每一次都沒看錯。
圖片來源：The Motley Fool。
一項萬無一失的長期投資
數十年來，沃倫・巴菲特都建議投資標普 500 指數 ETF。在 Berkshire Hathaway 於 2020 年的會議上，他甚至直言這對多數投資人而言是「最好的選擇」。
2008 年，他也押注 1 百萬美元，認為這類投資能夠跑贏一組由主動管理的基金。經過 10 年後，他的標普 500 基金累計總報酬接近 126%，而五檔由主動管理的基金平均的總報酬約為 36%。
^SPX 數據來源：YCharts。
標普 500 ETF 的表現也同樣印證了巴菲特的認可。Crestmont Research 的分析師研究了標普 500 的長期績效，並發現：自該指數創立以來，無論該期間市場波動多大，指數在每一個 20 年的週期裡都以正的總報酬作結。
換句話說，只要持有標普 500 ETF 至少 20 年，從歷史角度來看，使用這項投資「不太容易」賠錢，難度反而比賺錢還低。
購買前需要考慮的兩個風險
標普 500 ETF 的一個潛在缺點，是它正逐漸被科技股所主導，使其更容易受到波動影響。
例如，「七巨頭」（包含 Apple、Amazon、Alphabet、Meta Platforms、Microsoft、Nvidia 和 Tesla）約占標普 500 總市值的三分之一，這讓標普 500 ETF 更容易被大型科技公司牽動。如果這些股票表現亮眼，它可以把標普 500 推向新高。但如果它們走弱，就可能拖累整個指數。
只要時間拉得夠長，這對許多投資人來說未必是問題，因為多數領先公司都能從低迷中恢復，並實現長期成長。但它也可能導致比部分投資人預期更高的短期波動，因此這是一個值得考量的重要因素。
^SPX 數據來源：YCharts。
另一個潛在缺點是，由於標普 500 ETF 追蹤的是主要市場指數，因此它不可能跑贏大盤。隨著時間推移，即使看似只是些微的績效差距，也會累積成顯著的結果。
假設你每個月投資 200 美元到一檔標普 500 ETF，平均年報酬率為 10%（與標普 500 的歷史平均一致）。也假設你每個月同樣投資 200 美元到一檔成長型 ETF，平均年報酬率略高，為 11%。那麼，幾十年後你各自可能累積到的總金額大致如下：
| 年數 | 總投資組合價值：10% 平均年報酬 | 總投資組合價值：11% 平均年報酬 | | --- | --- | --- | | 20 | $137,000 | $154,000 | | 25 | $236,000 | $275,000 | | 30 | $395,000 | $478,000 | | 35 | $650,000 | $820,000 | | 40 | $1,062,000 | $1,396,000 |
資料來源：作者透過 investor.gov 計算。
沒有任何投資是完美的，標普 500 ETF 也不一定適合每個人，尤其是那些對科技產業波動感到不安的投資人，或是想在股市中最大化收益的人。
不過，沃倫・巴菲特高度推薦標普 500 ETF 的確有充分理由。它能在數十年間展現一致性；即使只是拿到平均報酬，透過這項投資仍然有可能累積到數十萬美元的資金。