ME AI 消息，業內人士表示，存儲晶片產業歷史上每逢景氣行情，廠商往往會同步擴大產能，導致新增產能集中釋放、價格暴跌，全產業陷入虧損；隨後廠商又集體收縮資本開支，等到需求回暖，又迎來景氣行情——這一循環構成了產業特有的週期性。美股存儲晶片股自 6 月下旬觸及高點以來，Meta 公司出售算力等消息引發市場對算力過剩的擔憂，存儲晶片股遭遇集體回調。數據顯示，SanDisk、美光科技、希捷科技、西部資料等產業龍頭在過去數週內股價跌幅均超過 20%。分析人士指出，目前支撐存儲晶片需求的產業底層邏輯正面臨重估，核心變數在於各家 AI 大模型之間的技術差距是否會持續縮小。分析人士還指出，存儲晶片產業正在經歷一次商業模式的深層變化：過去存儲更像大宗商品，價格隨行就市，合約也多以季度、年度為單位；現在，雲端廠商和 AI 資料中心為了保障關鍵供應，正越來越多地與原廠簽下三到五年、帶價格區間、最低採購量和客戶保證金的長期供應協議。（來源：BlockBeats）
美股儲存晶片龍頭過去數週跌超過 20%，底層邏輯面臨重估