由於社會安全局的 COLA 旨在抵消通膨的影響，多年高點的通膨意味著下一年度調升幅度的預期也將創下多年高點。
在 5 月的通膨報告出爐後，非黨派的資深倡議團體 The Senior Citizens League（TSCL）將其對 2027 年的 COLA 預測調整為 3.8%。同時，獨立的社會安全局與 Medicare 政策分析師 Mary Johnson 也將其 2027 年 COLA 預測上調至 4.7%。作為參考，Johnson 先前是在 2 月通膨報告出來後，預測 2027 年的 COLA 為 1.7%。
若 Johnson 對 2027 年 4.7% 調升幅度的估計證實正確，那將是過去 36 年中第四大的生活成本調整。
此外，參加傳統 Medicare 的社會安全局退休族，其 COLA 常常會被居高不下的 Part B 保費所吞噬。Part B 是 Medicare 負責門診服務的那一部分。
在過去三年中，Part B 保費分別上升了 5.9%（2024）、5.9%（2025）和 9.7%（2026）；而社會安全局的 COLA 只跳升了 3.2%（2024）、2.5%（2025）和 2.8%（2026）。由於 Part B 保費通常會從每月的社會安全局給付中扣除，相當一部分退休族其實沒有靠近領到完整的年度 COLA。
但在 2027 年，至少就目前看來，將有一線「超罕見」的曙光等著他們。
根據最新的 Medicare Trustees Report（Medicare 受託人報告），初步估計顯示，2027 年標準 Part B 保費每月將增加 6.60 美元。以百分比來看，我們談的是 3.25% 的增幅。這雖然不是 Part B 保費的下降——Part B 保費在 2023 年曾下跌——但這將是自 2023 年以來首次：社會安全局的 COLA 增幅百分比會高於 Part B 保費的百分比。
社會安全局 2027 年歷史性 COLA 可能首次自 2023 以來出現一線曙光
去年，美國社會安全局（Social Security）慶祝成立 90 週年，而平均每月領取的退休工人福利首次超過 2,000 美元。創造歷史，對美國最重要的退休計畫而言幾乎是家常便飯。
但對在 5 月領取傳統社會安全福利的超過 71,000,000 人來說——包括退休工人、身心障礙者，以及已故工人的遺屬——可以說，沒有哪一份年度公告比生活成本調整（COLA）更令人期待。
社會安全局的 COLA 於 10 月第二週宣布，這是每年用來反映受益人所面臨通膨壓力的「調薪」。假設，社會安全福利受領人會定期購買的一整籃子商品與服務價格持續上漲 3%，而給付維持不變，那麼受益人隨時間推移將失去購買力。
圖片來源：Getty Images。
由於大多數退休族都在某種程度上依靠其社會安全局收入來過日子，清楚自己在即將到來的一年每月能領多少至關重要。到 2027 年，社會安全局的 COLA 走勢可能是歷史性——而且在四年來首次，部分退休族也許還會迎來一線曙光。
社會安全局的給付有望出現「川普加成」
今年社會安全局的調升幅度為 2.8%，在某種程度上同樣具有歷史意義。儘管自 1975 年以來，相較其他 COLA，2.8% 的給付增幅相對不算大，但它代表連續第五年給付至少上升 2.5%。這樣的情況，我們近三十年幾乎未曾見過。
2026 年社會安全局 2.8% COLA 的推動因素，是一項「川普加成」（Trump bump）。
在 2025 年 4 月，美國總統 Donald Trump 公布他的關稅與貿易政策，內容包括對多個國家徵收廣泛的全球性關稅，以及對被認定與美國存在不利貿易失衡的數十個國家提高對等關稅。儘管美國最高法院在 2026 年 2 月的一項裁決中推翻了其中大部分關稅，但它們仍提高了部分美國製造商的價格，進而讓美國通膨出現些微上揚（也就是「川普加成」）。
到 2027 年，社會安全局正面臨連續第二年：Donald Trump 的政策推高了 COLA。
在 2 月 28 日，Trump 命令美軍攻擊伊朗。不久之後，伊朗向大多數商用船隻關閉了霍爾木茲海峽，等於暫停了全球每日石油液體供應量的五分之一的流動。
Trump 的行動造成了現代史上對能源供應最大的中斷，並短暫地把能源價格推向高天。從 2 月到 5 月，延續 12 個月的通膨由僅 2.4% 的相對溫和水準暴衝至 3 年高點 4.2%。
由於社會安全局的 COLA 旨在抵消通膨的影響，多年高點的通膨意味著下一年度調升幅度的預期也將創下多年高點。
在 5 月的通膨報告出爐後，非黨派的資深倡議團體 The Senior Citizens League（TSCL）將其對 2027 年的 COLA 預測調整為 3.8%。同時，獨立的社會安全局與 Medicare 政策分析師 Mary Johnson 也將其 2027 年 COLA 預測上調至 4.7%。作為參考，Johnson 先前是在 2 月通膨報告出來後，預測 2027 年的 COLA 為 1.7%。
若 Johnson 對 2027 年 4.7% 調升幅度的估計證實正確，那將是過去 36 年中第四大的生活成本調整。
圖片來源：Getty Images。
對部分社會安全局退休族而言，一線曙光的出現似乎正落在眼前：比起以往「罕見得不像話」
不過，轉嫁給受益人的給付增幅只說了一半的故事。
在本世紀的大部分時間裡，退休族都拿到了「偏少的一端」。雖然社會安全局的福利隨時間有小幅上升，但分析顯示，推升他們所購買商品與服務的通膨壓力還更大。
例如，TSCL 在 2024 年 7 月發布一份報告，將 2010 到 2024 年期間退休族收到的合計 COLA，與他們面對的一段累計通膨進行比較，該通膨涵蓋部分最常購買的商品與服務。依據 TSCL 的說法，社會安全局收入的購買力自 2010 年以來已暴跌 20%。
部分責任在於城市工資所得者與文職人員消費者物價指數（CPI-W）。這是用來計算社會安全局年度 COLA 的通膨指標。
如同其名稱所示，CPI-W 聚焦於「城市工資所得者與文職人員」所面臨的成本壓力。通常這些是仍在工作年齡、但目前尚未領取社會安全局退休工人福利的美國人。雖然 87% 的社會安全局受領者年齡在 62 歲以上，但該計畫所追蹤的是那些花錢方式不同於長者的美國人的消費習慣。
此外，參加傳統 Medicare 的社會安全局退休族，其 COLA 常常會被居高不下的 Part B 保費所吞噬。Part B 是 Medicare 負責門診服務的那一部分。
在過去三年中，Part B 保費分別上升了 5.9%（2024）、5.9%（2025）和 9.7%（2026）；而社會安全局的 COLA 只跳升了 3.2%（2024）、2.5%（2025）和 2.8%（2026）。由於 Part B 保費通常會從每月的社會安全局給付中扣除，相當一部分退休族其實沒有靠近領到完整的年度 COLA。
但在 2027 年，至少就目前看來，將有一線「超罕見」的曙光等著他們。
根據最新的 Medicare Trustees Report（Medicare 受託人報告），初步估計顯示，2027 年標準 Part B 保費每月將增加 6.60 美元。以百分比來看，我們談的是 3.25% 的增幅。這雖然不是 Part B 保費的下降——Part B 保費在 2023 年曾下跌——但這將是自 2023 年以來首次：社會安全局的 COLA 增幅百分比會高於 Part B 保費的百分比。
對參加傳統 Medicare 的社會安全局退休工人而言，這意味著他們可以保留更多的年度 COLA，甚至可能在些微程度上，重新站回他們在本世紀間所承受的購買力損失之上——或至少不再那麼落後。
自 2023 年以來，退休族終於也許能期待他們年度社會安全局 COLA 的一線曙光。