此外，今年上半年，端側 AI 規模化落地加速，拉動端側 AI 晶片廠商業績大幅增長。比如，瑞芯微電子股份有限公司預計上半年實現淨利潤 8.5 億元到 9.1 億元，同比增長 60.03% 到 71.33%。公司稱，主要是端側 AI（AIoT2.0）規模化加速落地，公司發揮 AIoT 平台佈局和客戶生態優勢，晶片平台在多產品線百花齊放。
7 月初，Meta 公司計劃對外出租富餘 AI 算力，引發市場對海外雲端廠商算力擴產增速見頂的擔憂，AI 板塊波動加劇。近日，國內外機構發布的最新觀點認為這並非產業過剩訊號，並認可 AI 的長期主線地位。
國泰海通證券首席投資顧問何力在接受《證券日報》記者採訪時表示，國際和國內算力基建存在差異。從人均算力指標觀察，我國還需要較大的投入來追趕國際先進水準。目前，AI 板塊上中游企業基本面預期較好。但由於當前 AI 板塊交易集中度較高，市場出現震盪。投資者需要密切關注 AI 上游基建相關企業在半年報及未來業績兌現情況。
機構扎堆調研 AI 產業鏈，上游企業訂單充足、業績逐步兌現
证券日报记者 吴晓璐
今年以來，AI（人工智能）賽道行情持續火熱，各大機構調研也高度聚焦 AI 產業鏈企業。Wind 數據顯示，截至 7 月 9 日，今年第二季度以來，A股已有 1821 家上市公司接待機構調研。其中，AI 基礎設施領域企業成為機構重點關注對象。疊加 2026 年半年報業績預告來看，AI 上游企業訂單充足，業績兌現較好。
「當前 AI 產業鏈保持高景氣度，中長期仍將為市場核心投資主線，但受資產價格及估值影響，近期行情顯現分化。」中金公司研究部首席國內策略分析師李求索對《證券日報》記者表示，AI 產業鏈在商業化取得重要突破後，板塊估值與成長空間已隨著基本面預期上修，未來需結合估值、供需關係緊張程度等進行篩選。
上游核心企業訂單飽滿
目前，我國 AI 日均 Token（詞元）調用量已經達到數百萬億，兩年增長超千倍。第二季度以來，機構調研的 1821 家公司中，13 家均接待了超過 300 場次機構調研，其中，澜起科技股份有限公司、华勤技术股份有限公司、浙江水晶光电科技股份有限公司 3 家均接待了超過 500 場次機構調研。上述 13 家公司中，11 家為 AI 產業鏈企業。
受惠於 AI 算力需求持續高漲，矽片、高速連接器、PCB（印制電路板）設備、資料中心配套設備等細分領域企業訂單充足。比如，杭州立昂微電子股份有限公司 7 月初接待機構調研時表示，目前公司矽片產品整體出貨規模保持在高位，訂單需求旺盛。
東莞市鼎通精密科技股份有限公司是高速連接器的核心供應商，其 5 月份接受機構調研時表示，受惠於 AI 算力需求爆發，公司相關產品訂單增速顯著。
PCB 設備作為 AI 算力硬體的核心生產設備，產業景氣度持續上行。昆山東威科技股份有限公司表示，近年來，公司海外訂單占比逐步提升，下游 AI 算力需求趨勢明確，高端設備國內外訂單充足，階段性成長具有較好的支撐。
中報預告密集預喜
據 Wind 數據統計，截至 7 月 9 日，171 家上市公司披露 2026 年上半年業績預告，其中 10 多家 AI 上游企業業績預喜。
比如，珠海光庫科技股份有限公司預計 2026 年上半年歸母淨利潤 1.40 億元至 1.50 億元，同比增長 170% 至 190%。對於業績變動原因，公司表示，受惠於全球 AI 算力基礎設施投資加速與資料中心建設，高速光模組及光器件市場需求持續增長，同時公司持續推出新產品，並積極拓展國內外新客戶，營業收入實現穩步增長。
此外，今年上半年，端側 AI 規模化落地加速，拉動端側 AI 晶片廠商業績大幅增長。比如，瑞芯微電子股份有限公司預計上半年實現淨利潤 8.5 億元到 9.1 億元，同比增長 60.03% 到 71.33%。公司稱，主要是端側 AI（AIoT2.0）規模化加速落地，公司發揮 AIoT 平台佈局和客戶生態優勢，晶片平台在多產品線百花齊放。
7 月初，Meta 公司計劃對外出租富餘 AI 算力，引發市場對海外雲端廠商算力擴產增速見頂的擔憂，AI 板塊波動加劇。近日，國內外機構發布的最新觀點認為這並非產業過剩訊號，並認可 AI 的長期主線地位。
國泰海通證券首席投資顧問何力在接受《證券日報》記者採訪時表示，國際和國內算力基建存在差異。從人均算力指標觀察，我國還需要較大的投入來追趕國際先進水準。目前，AI 板塊上中游企業基本面預期較好。但由於當前 AI 板塊交易集中度較高，市場出現震盪。投資者需要密切關注 AI 上游基建相關企業在半年報及未來業績兌現情況。