MiniMax融資160億港元,最大潛在稀釋近15%

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据動察 Beating 監測,MiniMax 披露約 160.41 億港元再融資方案,95.41 億港元來自配售新股,65 億港元來自 2027 年到期的零票息可轉債,摩根士丹利和瑞銀負責兩筆交易。

所謂的「20 億美元新一輪融資」,實際是上市公司同時賣股票和借錢,並非單一投資人按新估值入股。

公司將以每股 268 港元發行 3560 萬股 A 類股,較前一日收盤價折讓 9.89%,配售完成後新投資者持股約 10.19%。可轉債初始轉股價為 335 港元,若全部轉股將再新增約 1940 萬股,兩部分合計最多新增約 5500 萬股,佔擴大後總股本約 14.92%。

債券不付票息,但未轉股時須按本金的 102.75%到期贖回,65 億港元對應約 66.79 億港元償付額。兩筆交易目前已簽約和定價,仍需滿足上市批准等條件,配售預計 7 月 14 日完成,可轉債預計 7 月 16 日發行。公司擬將 80%淨募資用於 AI 基礎設施和模型研發,其餘用於全球商業化、Harness 產品、營運資金及一般企業用途。
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