月初 Meta 自建雲業務被過度解讀，引發了市場對於 AI 資本支出的恐慌，然而沒過半個月，又再次出現了反轉。

Meta 內部根本不存在算力過剩，短期內也不太可能削減 Capex，看看這兩天的新聞就知道了。
1️⃣ Meta 投資百億美元建設首個加拿大資料中心
2️⃣ Meta 自研 AI 晶片 Iris 計劃 9 月份量產
3️⃣ Meta 計劃 2027 年將資料中心總計算能力翻倍到 14 GW
4️⃣ Meta 和三星以及 SanDisk 簽訂了記憶體/快閃記憶體的長期供應協議
5️⃣ 祖克柏親口否認算力過剩，他沒看到業內有誰覺得自己的算力過剩
有時候真的無法理解，華爾街到底是真擔憂 AI 資本支出難以為繼，還是揣著明白裝糊塗，寫寫小作文，散播恐慌情緒，把價格砸下去之後趁機抄底買入。
事實證明，確有無數人在 6 月底到 7 月初這波恐慌回調中割肉清倉，被迫離開了牌桌。把這些不堅定的籌碼洗乾淨之後，才能開始下一波上漲行情。