對於 Ionis Pharmaceuticals（IONS 17.93%）來說，今年至今為止相當難熬。其股價已大跌超過 20%。這家生技公司達成的一切正面進展，都不足以激起投資人的熱情。
Ionis 在週三開盤前公佈了第三季財報。投資人可能仍然不太興奮。以下是該公司第三季更新內容的重點。
圖片來源：Getty Images。
Ionis 第三季營收報 1.6 億美元，年減 4.7%。此結果也遠低於分析師平均預估的 1.821 億美元。
該公司依據一般公認會計原則（GAAP）公佈淨損 4300 萬美元，即每股虧損 0.22 美元。去年同期 Ionis 的 GAAP 獲利為 1800 萬美元，每股盈餘 0.18 美元。華爾街共識預估為每股淨損 0.09 美元。
Ionis 第三季非 GAAP 獲利為 500 萬美元，較 2019 年同期的非 GAAP 獲利 3900 萬美元大幅下滑。
這家生技公司第三季底持有現金、約當現金及短期投資共 23 億美元。截至 2019 年 12 月 31 日，Ionis 的現金部位為 25 億美元。
Biogen 第三季支付給 Ionis 用於脊髓性肌肉萎縮症（SMA）藥物 Spinraza 的權利金為 7400 萬美元。此總額與 Ionis 第二季的權利金相當，但較去年同期的 8200 萬美元權利金大幅下滑。Spinraza 第三季全球銷售額達 4.95 億美元，季底使用該療法的患者超過 1.1 萬人。
Ionis 報告其另外兩款已核准藥物 Tegsedi 與 Waylivra 的產品銷售額第三季總計 1900 萬美元，較前一季成長 15%，較去年同期成長 58%。Tegsedi 現已在 15 個國家上市，用於治療遺傳性甲狀腺素轉甲狀腺素蛋白類澱粉沉積症（hATTR）合併多發性神經病變，這是一種罕見的遺傳性疾病。Waylivra 已獲歐洲藥品管理局核准，用於治療經基因確認患有家族性乳糜微粒血症症候群（FCS）且有高胰臟炎風險的成人，這也是一種罕見的遺傳性疾病。目前該藥在四個歐洲國家可商業取得。
該公司也報告研發收入為 6500 萬美元，季增 15%，但年減近 10%。此研發收入總額中，有 4400 萬美元來自合作夥伴的里程碑付款。
不過，Ionis 第三季最大的消息是其收購 Akcea。執行長 Brett Monia 表示：「這項交易支持我們的商業策略，進一步使我們能夠最大化 Ionis 自有管線的價值。」
至少就目前而言，Ionis 的命運主要取決於 Spinraza。雖然這款 SMA 藥物已不再像過去那樣是驚人的成長引擎，但 Biogen 執行長 Michel Vounatsos 上週在公司第三季法說會上表示：「儘管競爭加劇，我們相信 Spinraza 能夠持續成長，並作為照護基礎。」
即使 Spinraza 面臨一些挑戰，Ionis 表示仍有望「在今年實現顯著獲利」。如第三季所見，該公司營收有相當大一部分來自研發合作。該公司預計在不久的將來會公佈數項臨床研究的結果。
不過，這檔生技股最值得關注的事項，可能與其另外兩個商業化階段計畫有關。Ionis 希望擴大 Tegsedi 與 Waylivra 在歐盟及拉丁美洲的商業可取得性。同時也期望明年能重新向美國申請核准 Waylivra。
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Ionis Pharmaceuticals 第三季度業績令人失望的原因是什麼？
對於 Ionis Pharmaceuticals（IONS 17.93%）來說，今年至今為止相當難熬。其股價已大跌超過 20%。這家生技公司達成的一切正面進展，都不足以激起投資人的熱情。
Ionis 在週三開盤前公佈了第三季財報。投資人可能仍然不太興奮。以下是該公司第三季更新內容的重點。
圖片來源：Getty Images。
數字方面
Ionis 第三季營收報 1.6 億美元，年減 4.7%。此結果也遠低於分析師平均預估的 1.821 億美元。
該公司依據一般公認會計原則（GAAP）公佈淨損 4300 萬美元，即每股虧損 0.22 美元。去年同期 Ionis 的 GAAP 獲利為 1800 萬美元，每股盈餘 0.18 美元。華爾街共識預估為每股淨損 0.09 美元。
Ionis 第三季非 GAAP 獲利為 500 萬美元，較 2019 年同期的非 GAAP 獲利 3900 萬美元大幅下滑。
這家生技公司第三季底持有現金、約當現金及短期投資共 23 億美元。截至 2019 年 12 月 31 日，Ionis 的現金部位為 25 億美元。
數字背後
Biogen 第三季支付給 Ionis 用於脊髓性肌肉萎縮症（SMA）藥物 Spinraza 的權利金為 7400 萬美元。此總額與 Ionis 第二季的權利金相當，但較去年同期的 8200 萬美元權利金大幅下滑。Spinraza 第三季全球銷售額達 4.95 億美元，季底使用該療法的患者超過 1.1 萬人。
Ionis 報告其另外兩款已核准藥物 Tegsedi 與 Waylivra 的產品銷售額第三季總計 1900 萬美元，較前一季成長 15%，較去年同期成長 58%。Tegsedi 現已在 15 個國家上市，用於治療遺傳性甲狀腺素轉甲狀腺素蛋白類澱粉沉積症（hATTR）合併多發性神經病變，這是一種罕見的遺傳性疾病。Waylivra 已獲歐洲藥品管理局核准，用於治療經基因確認患有家族性乳糜微粒血症症候群（FCS）且有高胰臟炎風險的成人，這也是一種罕見的遺傳性疾病。目前該藥在四個歐洲國家可商業取得。
該公司也報告研發收入為 6500 萬美元，季增 15%，但年減近 10%。此研發收入總額中，有 4400 萬美元來自合作夥伴的里程碑付款。
不過，Ionis 第三季最大的消息是其收購 Akcea。執行長 Brett Monia 表示：「這項交易支持我們的商業策略，進一步使我們能夠最大化 Ionis 自有管線的價值。」
未來展望
至少就目前而言，Ionis 的命運主要取決於 Spinraza。雖然這款 SMA 藥物已不再像過去那樣是驚人的成長引擎，但 Biogen 執行長 Michel Vounatsos 上週在公司第三季法說會上表示：「儘管競爭加劇，我們相信 Spinraza 能夠持續成長，並作為照護基礎。」
即使 Spinraza 面臨一些挑戰，Ionis 表示仍有望「在今年實現顯著獲利」。如第三季所見，該公司營收有相當大一部分來自研發合作。該公司預計在不久的將來會公佈數項臨床研究的結果。
不過，這檔生技股最值得關注的事項，可能與其另外兩個商業化階段計畫有關。Ionis 希望擴大 Tegsedi 與 Waylivra 在歐盟及拉丁美洲的商業可取得性。同時也期望明年能重新向美國申請核准 Waylivra。