人工智慧（AI）對資料中心中用於訓練AI模型和執行推理應用的多種硬體元件產生了巨大的需求。其中部分元件（如記憶體晶片）的需求已超過供給，導致預期將持續數年的重大短缺。
事實上，記憶體晶片預計將短缺到本十年末。這是因為記憶體解決了AI基礎設施生態系統中的一個關鍵瓶頸，能夠快速傳輸大量數據，使加速晶片充分發揮其潛力。
然而，快速傳輸大型資料集的需求也帶動了光網路元件的強勁需求。高盛認為光網路是AI基礎設施領域的下一個大趨勢。這家投資銀行估計，光網路元件的潛在市場規模（TAM）可能在短短兩年內飆升9倍，達到1540億美元。
這對Lumentum Holdings（LITE +12.08%）、Ciena（CIEN +9.61%）和Coherent（COHR +6.10%）來說是個好消息，這三家光網路專業公司在2026年迄今已大幅上漲。讓我們來看看為什麼這三檔AI股票還有更多上漲空間。
圖片來源：Getty Images。
光網路元件的需求呈拋物線式飆升，導致嚴重的供給短缺。根據管理顧問公司麥肯錫的數據，以每秒800 Gbps（Gbps）傳輸資料的光收發器到2027年將短缺40%至60%。同時，能夠以每秒1.6 Tbps（Tbps）傳輸資料的光收發器到2029年將短缺30%至40%。
這解釋了為什麼Lumentum、Ciena和Coherent最近獲利成長驚人。
數據來源：YCharts
重要的是，它們火熱的獲利成長將持續下去。我們已經看到高盛預測光網路TAM將驚人增長，而同等供給不可能那麼快上線。因此，這三家公司無一例外地在最新財報電話會議中指出，需求將超過供給。
這說明了為什麼這些公司可以提高產品價格。例如，Lumentum執行長Michael Hurlston在5月的財報電話會議上表示，「從這裡開始還有空間繼續大幅提升利潤率」。該公司非公認會計原則（non-GAAP）每股盈餘年增率超過4倍，達到每股2.37美元。
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Lumentum
今日變動
(12.08%) 85.40 美元
目前價格
792.50 美元
市值
$55BMarket 市值僅使用公開交易的流通股數計算。不包括未上市、私募或雙類別非交易股票。隱含市值可能有所不同。
日內範圍
753.10 美元 - 801.35 美元
52週範圍
88.93 美元 - 1085.68 美元
成交量
72.6K
平均成交量
5.8M
毛利率
35.36%
根據共識預估，Lumentum本季獲利預計將年增236%，而全年獲利可能飆升4倍。Ciena最近公布了2026會計年度第二季（截至5月2日）的財報，獲利年增290%。更好的是，由於光學元件需求改善，Ciena上調了全年財測。
該公司在會計年度第二季的積壓訂單連續增加超過6億美元，使總積壓訂單達到令人印象深刻的77億美元。這高於Ciena對2026會計年度63億美元的收入指引，表明隨著時間推移，它可以進一步提高指引。因此，如果Ciena的2026會計年度獲利成長超過分析師預估的147%飆升，也不用感到意外。
至於Coherent，該公司在2026會計年度第三季（截至3月31日）的每股盈餘年增55%，達到1.41美元。與其他兩家公司一樣，Coherent也專注於快速擴大產能，以滿足快速增長的終端市場需求。
重要的是，Coherent管理層指出，它現在正在接2028日曆年的訂單，並與客戶簽署延續到2030年的長期協議（LTA）。因此，Coherent預計其2027會計年度的成長率將比本會計年度有所改善。分析師預計本會計年度其獲利將成長55%，達到每股5.45美元，而好消息是，未來其成長率很可能會大幅加速。
這三檔股票今年都大幅上漲，這解釋了為什麼它們的估值倍數很高。
然而，上圖也顯示，它們的預期本益比要低得多。這是因為這三家公司都將實現獲利大幅成長。此外，由於AI資料中心的巨額投資，光網路市場的需求可能大幅超過供給，這表明這些公司可以在未來三年之後維持其驚人的成長率。
這就是為什麼尋求投資下一個大型AI大趨勢的成長型股票的投資人，可以考慮在Lumentum、Ciena和Coherent進一步飆升之前買進它們。
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高盛表示，這是下一個大型 AI 基礎設施大趨勢，具備 9 倍成長潛力。你可以買入 3 檔股票來掌握這個 1540 億美元的機會。
人工智慧（AI）對資料中心中用於訓練AI模型和執行推理應用的多種硬體元件產生了巨大的需求。其中部分元件（如記憶體晶片）的需求已超過供給，導致預期將持續數年的重大短缺。
事實上，記憶體晶片預計將短缺到本十年末。這是因為記憶體解決了AI基礎設施生態系統中的一個關鍵瓶頸，能夠快速傳輸大量數據，使加速晶片充分發揮其潛力。
然而，快速傳輸大型資料集的需求也帶動了光網路元件的強勁需求。高盛認為光網路是AI基礎設施領域的下一個大趨勢。這家投資銀行估計，光網路元件的潛在市場規模（TAM）可能在短短兩年內飆升9倍，達到1540億美元。
這對Lumentum Holdings（LITE +12.08%）、Ciena（CIEN +9.61%）和Coherent（COHR +6.10%）來說是個好消息，這三家光網路專業公司在2026年迄今已大幅上漲。讓我們來看看為什麼這三檔AI股票還有更多上漲空間。
圖片來源：Getty Images。
Lumentum、Ciena 和 Coherent 的獲利成長驚人
光網路元件的需求呈拋物線式飆升，導致嚴重的供給短缺。根據管理顧問公司麥肯錫的數據，以每秒800 Gbps（Gbps）傳輸資料的光收發器到2027年將短缺40%至60%。同時，能夠以每秒1.6 Tbps（Tbps）傳輸資料的光收發器到2029年將短缺30%至40%。
這解釋了為什麼Lumentum、Ciena和Coherent最近獲利成長驚人。
數據來源：YCharts
重要的是，它們火熱的獲利成長將持續下去。我們已經看到高盛預測光網路TAM將驚人增長，而同等供給不可能那麼快上線。因此，這三家公司無一例外地在最新財報電話會議中指出，需求將超過供給。
這說明了為什麼這些公司可以提高產品價格。例如，Lumentum執行長Michael Hurlston在5月的財報電話會議上表示，「從這裡開始還有空間繼續大幅提升利潤率」。該公司非公認會計原則（non-GAAP）每股盈餘年增率超過4倍，達到每股2.37美元。
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NASDAQ: LITE
Lumentum
今日變動
(12.08%) 85.40 美元
目前價格
792.50 美元
關鍵數據點
市值
$55BMarket 市值僅使用公開交易的流通股數計算。不包括未上市、私募或雙類別非交易股票。隱含市值可能有所不同。
日內範圍
753.10 美元 - 801.35 美元
52週範圍
88.93 美元 - 1085.68 美元
成交量
72.6K
平均成交量
5.8M
毛利率
35.36%
根據共識預估，Lumentum本季獲利預計將年增236%，而全年獲利可能飆升4倍。Ciena最近公布了2026會計年度第二季（截至5月2日）的財報，獲利年增290%。更好的是，由於光學元件需求改善，Ciena上調了全年財測。
該公司在會計年度第二季的積壓訂單連續增加超過6億美元，使總積壓訂單達到令人印象深刻的77億美元。這高於Ciena對2026會計年度63億美元的收入指引，表明隨著時間推移，它可以進一步提高指引。因此，如果Ciena的2026會計年度獲利成長超過分析師預估的147%飆升，也不用感到意外。
至於Coherent，該公司在2026會計年度第三季（截至3月31日）的每股盈餘年增55%，達到1.41美元。與其他兩家公司一樣，Coherent也專注於快速擴大產能，以滿足快速增長的終端市場需求。
重要的是，Coherent管理層指出，它現在正在接2028日曆年的訂單，並與客戶簽署延續到2030年的長期協議（LTA）。因此，Coherent預計其2027會計年度的成長率將比本會計年度有所改善。分析師預計本會計年度其獲利將成長55%，達到每股5.45美元，而好消息是，未來其成長率很可能會大幅加速。
數據來源：YCharts
這些股票很昂貴，但投資人應著眼大局
這三檔股票今年都大幅上漲，這解釋了為什麼它們的估值倍數很高。
數據來源：YCharts
然而，上圖也顯示，它們的預期本益比要低得多。這是因為這三家公司都將實現獲利大幅成長。此外，由於AI資料中心的巨額投資，光網路市場的需求可能大幅超過供給，這表明這些公司可以在未來三年之後維持其驚人的成長率。
這就是為什麼尋求投資下一個大型AI大趨勢的成長型股票的投資人，可以考慮在Lumentum、Ciena和Coherent進一步飆升之前買進它們。