儘管美國大部分地區持續高溫，AI 晶片股卻已降溫，該產業今年夏天面臨更大的賣壓。這波回檔似乎主要集中在市場擔憂 AI 基礎設施支出可能放緩。然而，超大規模雲端業者大多表示，明年的資本支出只會增加，美國銀行最近預測，到 2027 年，全球雲端與 AI 資料中心資本支出將年增 40% 至 50%，達到約 1.5 萬億美元。
在資料中心基礎設施支出仍然蓬勃發展之際，這波回檔可能是買進這三檔 AI 半導體股的絕佳機會。
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Nvidia
今日變動
(3.74%) $7.37
目前價格
$204.30
市值
4.9 萬億美元市值僅根據公開交易的流通在外股數計算。不包含未上市、私有或雙重類別非交易股票。隱含市值可能不同。市值僅根據公開交易的流通在外股數計算。不包含未上市、私有或雙重類別非交易股票。隱含市值可能不同。
當日區間
$195.09 - $205.15
52 週區間
$161.61 - $236.54
成交量
27,200
平均成交量
1.589 億
毛利率
74.15%
股利殖利率
0.14%
Nvidia (NVDA +3.74%) 仍是 AI 基礎設施之王，經歷這波回檔後，其股價僅為分析師對其 2028 會計年度（2028 年 1 月止）預估獲利的 15 倍。對於一家仍持續快速營收成長（上季成長 85%）的公司來說，這簡直是便宜貨。
不過，我最欣賞 Nvidia 的地方，在於它如何悄然轉變為完整的 AI 基礎設施套裝方案。該公司的圖形處理器 (GPU) 仍是最大營收來源，而其無所不在的 CUDA 軟體平台為其 AI 模型訓練晶片提供了寬廣的護城河。
然而，該公司也擁有頂尖的網路產品組合；它對 Groq 的「收購」使其獲得一顆專為推論設計的晶片；同時它正全力投入資料中心中央處理器 (CPU) 市場，這個市場將隨著代理型 AI 的應用起飛而蓬勃發展。這使得它能為特定 AI 任務提供完整的端到端系統，並有助於推動持續強勁的成長。
以目前的估值來看，Nvidia 是一檔值得持有的股票。
Advanced Micro Devices
(0.37%) $1.91
$518.02
$844BMarket cap 僅根據公開交易的流通在外股數計算。不包含未上市、私有或雙重類別非交易股票。隱含市值可能不同。市值僅根據公開交易的流通在外股數計算。不包含未上市、私有或雙重類別非交易股票。隱含市值可能不同。
$498.43 - $522.84
$141.60 - $584.73
4,100
3,670 萬
47.09%
Advanced Micro Devices (AMD +0.37%) 今年股價表現火熱，但也從高點回檔。AMD 令人振奮之處在於它正順應 AI 領域兩股最強大的趨勢。
首先是推論，其 GPU 憑藉小晶片設計（可封裝更多記憶體），與 Nvidia 的產品競爭表現不俗。AMD 已與 OpenAI 和 Meta Platforms 建立合作關係，而其最新 GPU 的大訂單也即將開始出貨。也有報導指出，它可能與 Anthropic 達成協議。
除此之外，AMD 也是資料中心 CPU 的領導者。
由於 CPU 是管理 AI 代理的正確硬體，預計 AI 資料中心使用的 CPU 數量將暴增。過去，專為訓練打造的 AI 資料中心伺服器中，GPU 與 CPU 的比例為 8:1，專家預測，隨著支援代理型 AI 的基礎設施出現，這個比例將演變為 1:1。AMD 認為，資料中心 CPU 的整體潛在市場將以 35% 的年複合成長率增長，到 2030 年達到 1200 億美元。
綜合 GPU 與 CPU 的機會，AMD 看來準備好迎接強勁成長。
圖片來源：Getty Images。
Broadcom
(5.00%) $18.53
$389.31
1.8 萬億美元市值僅根據公開交易的流通在外股數計算。不包含未上市、私有或雙重類別非交易股票。隱含市值可能不同。市值僅根據公開交易的流通在外股數計算。不包含未上市、私有或雙重類別非交易股票。隱含市值可能不同。
$376.89 - $395.03
$269.58 - $495.00
2,700
2,650 萬
65.66%
0.65%
Broadcom (AVGO +5.00%) 是另一家營收即將爆發成長的公司，但也受到 AI 基礎設施賣壓影響。這波股價回檔已使其估值降至分析師對其 2027 會計年度（2027 年 11 月止）預估獲利的 19 倍。
然而，該公司的客製化晶片營收明年應會飆升至遠超過 1000 億美元。這高於它去年創造的近 640 億美元總營收，更是其 AI 營收的五倍。該公司的客製化晶片業務正隨著 Alphabet 張量處理單元 (TPU) 的成功起飛，Broadcom 協助這家搜尋巨頭開發了 TPU。這也導致其他超大規模客戶轉向其 ASIC（特殊應用積體電路）服務，以協助他們開發客製化 AI 晶片。
Broadcom 也一直是資料中心網路領域的領導者。這是個快速成長的業務，也能直接與其客製化晶片業務相結合。考量到該公司的成長前景，目前股價實在太便宜了。
84萬 熱度
21.1萬 熱度
139.9萬 熱度
94.64萬 熱度
13.13萬 熱度
拋售持續之際，買入 3 檔 AI 晶片股
儘管美國大部分地區持續高溫，AI 晶片股卻已降溫，該產業今年夏天面臨更大的賣壓。這波回檔似乎主要集中在市場擔憂 AI 基礎設施支出可能放緩。然而，超大規模雲端業者大多表示，明年的資本支出只會增加，美國銀行最近預測，到 2027 年，全球雲端與 AI 資料中心資本支出將年增 40% 至 50%，達到約 1.5 萬億美元。
在資料中心基礎設施支出仍然蓬勃發展之際，這波回檔可能是買進這三檔 AI 半導體股的絕佳機會。
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NASDAQ: NVDA
Nvidia
今日變動
(3.74%) $7.37
目前價格
$204.30
關鍵數據點
市值
4.9 萬億美元市值僅根據公開交易的流通在外股數計算。不包含未上市、私有或雙重類別非交易股票。隱含市值可能不同。市值僅根據公開交易的流通在外股數計算。不包含未上市、私有或雙重類別非交易股票。隱含市值可能不同。
當日區間
$195.09 - $205.15
52 週區間
$161.61 - $236.54
成交量
27,200
平均成交量
1.589 億
毛利率
74.15%
股利殖利率
0.14%
Nvidia (NVDA +3.74%) 仍是 AI 基礎設施之王，經歷這波回檔後，其股價僅為分析師對其 2028 會計年度（2028 年 1 月止）預估獲利的 15 倍。對於一家仍持續快速營收成長（上季成長 85%）的公司來說，這簡直是便宜貨。
不過，我最欣賞 Nvidia 的地方，在於它如何悄然轉變為完整的 AI 基礎設施套裝方案。該公司的圖形處理器 (GPU) 仍是最大營收來源，而其無所不在的 CUDA 軟體平台為其 AI 模型訓練晶片提供了寬廣的護城河。
然而，該公司也擁有頂尖的網路產品組合；它對 Groq 的「收購」使其獲得一顆專為推論設計的晶片；同時它正全力投入資料中心中央處理器 (CPU) 市場，這個市場將隨著代理型 AI 的應用起飛而蓬勃發展。這使得它能為特定 AI 任務提供完整的端到端系統，並有助於推動持續強勁的成長。
以目前的估值來看，Nvidia 是一檔值得持有的股票。
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NASDAQ: AMD
Advanced Micro Devices
今日變動
(0.37%) $1.91
目前價格
$518.02
關鍵數據點
市值
$844BMarket cap 僅根據公開交易的流通在外股數計算。不包含未上市、私有或雙重類別非交易股票。隱含市值可能不同。市值僅根據公開交易的流通在外股數計算。不包含未上市、私有或雙重類別非交易股票。隱含市值可能不同。
當日區間
$498.43 - $522.84
52 週區間
$141.60 - $584.73
成交量
4,100
平均成交量
3,670 萬
毛利率
47.09%
Advanced Micro Devices (AMD +0.37%) 今年股價表現火熱，但也從高點回檔。AMD 令人振奮之處在於它正順應 AI 領域兩股最強大的趨勢。
首先是推論，其 GPU 憑藉小晶片設計（可封裝更多記憶體），與 Nvidia 的產品競爭表現不俗。AMD 已與 OpenAI 和 Meta Platforms 建立合作關係，而其最新 GPU 的大訂單也即將開始出貨。也有報導指出，它可能與 Anthropic 達成協議。
除此之外，AMD 也是資料中心 CPU 的領導者。
由於 CPU 是管理 AI 代理的正確硬體，預計 AI 資料中心使用的 CPU 數量將暴增。過去，專為訓練打造的 AI 資料中心伺服器中，GPU 與 CPU 的比例為 8:1，專家預測，隨著支援代理型 AI 的基礎設施出現，這個比例將演變為 1:1。AMD 認為，資料中心 CPU 的整體潛在市場將以 35% 的年複合成長率增長，到 2030 年達到 1200 億美元。
綜合 GPU 與 CPU 的機會，AMD 看來準備好迎接強勁成長。
圖片來源：Getty Images。
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NASDAQ: AVGO
Broadcom
今日變動
(5.00%) $18.53
目前價格
$389.31
關鍵數據點
市值
1.8 萬億美元市值僅根據公開交易的流通在外股數計算。不包含未上市、私有或雙重類別非交易股票。隱含市值可能不同。市值僅根據公開交易的流通在外股數計算。不包含未上市、私有或雙重類別非交易股票。隱含市值可能不同。
當日區間
$376.89 - $395.03
52 週區間
$269.58 - $495.00
成交量
2,700
平均成交量
2,650 萬
毛利率
65.66%
股利殖利率
0.65%
Broadcom (AVGO +5.00%) 是另一家營收即將爆發成長的公司，但也受到 AI 基礎設施賣壓影響。這波股價回檔已使其估值降至分析師對其 2027 會計年度（2027 年 11 月止）預估獲利的 19 倍。
然而，該公司的客製化晶片營收明年應會飆升至遠超過 1000 億美元。這高於它去年創造的近 640 億美元總營收，更是其 AI 營收的五倍。該公司的客製化晶片業務正隨著 Alphabet 張量處理單元 (TPU) 的成功起飛，Broadcom 協助這家搜尋巨頭開發了 TPU。這也導致其他超大規模客戶轉向其 ASIC（特殊應用積體電路）服務，以協助他們開發客製化 AI 晶片。
Broadcom 也一直是資料中心網路領域的領導者。這是個快速成長的業務，也能直接與其客製化晶片業務相結合。考量到該公司的成長前景，目前股價實在太便宜了。