Meta Platforms（META 1.97%）近日發布重大消息，導致 Nebius（NBIS +3.50%）和 Iren（IREN +2.98%）等近雲端股票受挫。Facebook 母公司表示，將探討自行建立近雲端業務，並出租多餘的算力。
這與該公司稍早宣布的計畫一致：本十年內建造數十吉瓦的 AI 資料中心，並在未來累積數百吉瓦的容量。然而，投資人不應急著想像 Meta Platforms 在其企業傘下營運一個活躍的近雲端部門。
圖片來源：Getty Images。
像 Nebius 和 Iren 這類公司，並非利用正在建造的資料中心容量來開發自己的大型語言模型或實體 AI 系統，它們是 AI 賦能者。
Meta Platforms 仍需要算力來支援自身計畫，例如 AI 模型和智慧眼鏡。它也運用人工智慧提升其平台廣告的效益，以帶動更多營收。
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Meta Platforms
今日變動
（-1.97%）$-12.10
目前股價
$603.48
市值
1.6 萬億美元（市值僅以公開交易股份計算，不含未上市、私募或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。）
當日區間
$600.25 - $615.81
52 週區間
$520.26 - $796.25
成交量
241.9K
平均成交量
17.5M
毛利率
81.94%
殖利率
0.34%
Meta Platforms 去年簽署多項合約以取得更多算力來支援其 AI 野心，此趨勢今年持續。它已與 CoreWeave 和 Nebius 簽訂延長協議。
Meta Platforms 仍在積極搶簽這類合約，顯示它短期內不會有閒置的算力可租給其他公司。其他超大規模雲端服務商和 AI 巨頭也在加緊簽署類似合約。例如，Anthropic 近期與 Terawulf 簽訂一項 20 年、190 億美元的合約，取得 401 兆瓦的容量。
Meta Platforms 手中掌握的雲端計算容量，還不足以同時支撐自身 AI 業務並供應給外部企業。只要這個缺口存在，Meta Platforms 就無法立即切入近雲端產業。
Meta Platforms 執行長馬克・祖克柏曾表達為公司建造多座 AI 資料中心的意願，但每個專案都需耗時數年才能完成。例如，Meta Platforms 的 Hyperion 專案要到 2030 年才能完工。這將是一座 5 吉瓦（5,000 兆瓦）的巨型資料中心，但考量到 Meta Platforms 內部算力需求持續攀升，很難預測屆時有多少容量可供中小企業使用。
就近雲端機會而言，Meta Platforms 目前處於觀望狀態。它本質上是一家線上廣告公司，正準備以能轉化為可觀營收成長的方式切入人工智慧。這項技術最終可能幫助 Meta Platforms 像十多年前的 Alphabet 那樣，真正實現業務多元化，不再只依賴線上廣告。
然而，在近雲端領域，Iren 和 Nebius 這類公司更有機會搶佔市占率，同時贏得超大規模雲端服務商和中小企業的青睞。等到 Meta Platforms 準備好大舉進入近雲端市場時，Iren 和 Nebius 的現有吉瓦庫存量可能已經翻倍以上。
投資人應對 Meta 近期推出的 AI 眼鏡感到興奮。在第二季財報公佈時，我們應能獲得該產品的更新消息。但 Meta 將以何種姿態進入近雲端產業，仍有待觀察。
102萬 熱度
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Meta Platforms 能否成為 Neocloud？別抱太大期望。
Meta Platforms（META 1.97%）近日發布重大消息，導致 Nebius（NBIS +3.50%）和 Iren（IREN +2.98%）等近雲端股票受挫。Facebook 母公司表示，將探討自行建立近雲端業務，並出租多餘的算力。
這與該公司稍早宣布的計畫一致：本十年內建造數十吉瓦的 AI 資料中心，並在未來累積數百吉瓦的容量。然而，投資人不應急著想像 Meta Platforms 在其企業傘下營運一個活躍的近雲端部門。
圖片來源：Getty Images。
Meta Platforms 需要更多算力
像 Nebius 和 Iren 這類公司，並非利用正在建造的資料中心容量來開發自己的大型語言模型或實體 AI 系統，它們是 AI 賦能者。
Meta Platforms 仍需要算力來支援自身計畫，例如 AI 模型和智慧眼鏡。它也運用人工智慧提升其平台廣告的效益，以帶動更多營收。
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NASDAQ：META
Meta Platforms
今日變動
（-1.97%）$-12.10
目前股價
$603.48
關鍵數據
市值
1.6 萬億美元（市值僅以公開交易股份計算，不含未上市、私募或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。）
當日區間
$600.25 - $615.81
52 週區間
$520.26 - $796.25
成交量
241.9K
平均成交量
17.5M
毛利率
81.94%
殖利率
0.34%
Meta Platforms 去年簽署多項合約以取得更多算力來支援其 AI 野心，此趨勢今年持續。它已與 CoreWeave 和 Nebius 簽訂延長協議。
Meta Platforms 仍在積極搶簽這類合約，顯示它短期內不會有閒置的算力可租給其他公司。其他超大規模雲端服務商和 AI 巨頭也在加緊簽署類似合約。例如，Anthropic 近期與 Terawulf 簽訂一項 20 年、190 億美元的合約，取得 401 兆瓦的容量。
Meta Platforms 手中掌握的雲端計算容量，還不足以同時支撐自身 AI 業務並供應給外部企業。只要這個缺口存在，Meta Platforms 就無法立即切入近雲端產業。
AI 資料中心需耗時數年建造
Meta Platforms 執行長馬克・祖克柏曾表達為公司建造多座 AI 資料中心的意願，但每個專案都需耗時數年才能完成。例如，Meta Platforms 的 Hyperion 專案要到 2030 年才能完工。這將是一座 5 吉瓦（5,000 兆瓦）的巨型資料中心，但考量到 Meta Platforms 內部算力需求持續攀升，很難預測屆時有多少容量可供中小企業使用。
就近雲端機會而言，Meta Platforms 目前處於觀望狀態。它本質上是一家線上廣告公司，正準備以能轉化為可觀營收成長的方式切入人工智慧。這項技術最終可能幫助 Meta Platforms 像十多年前的 Alphabet 那樣，真正實現業務多元化，不再只依賴線上廣告。
然而，在近雲端領域，Iren 和 Nebius 這類公司更有機會搶佔市占率，同時贏得超大規模雲端服務商和中小企業的青睞。等到 Meta Platforms 準備好大舉進入近雲端市場時，Iren 和 Nebius 的現有吉瓦庫存量可能已經翻倍以上。
投資人應對 Meta 近期推出的 AI 眼鏡感到興奮。在第二季財報公佈時，我們應能獲得該產品的更新消息。但 Meta 將以何種姿態進入近雲端產業，仍有待觀察。