第二件驚人事是，我們正在進入一個全新的投資世界。基本面分析師和技術分析師逐一檢視公司的方法正在被顛覆。The Motley Fool 成立於 1993 年，我們見證了從郵寄季刊的雜誌、報紙和印刷訂閱，轉變為線上世界——免費即時資訊、能與全球投資人交談，以及擴展至數百萬人的投資俱樂部。那場轉變改變了我們投資的方式。這一次甚至更加劇烈。我們可能才處於第二或第三局，但很快你將擁有一隊 AI 代理為你日夜進行研究，追蹤更多公司，並了解你最關心類別中的各種轉折。如果你沒有這些系統為你工作，你將處於劣勢。
The Motley Fool 正在大力投資建構 AI 評分系統，以找出適合長期投資的企業。我們不參與當日沖銷或投機性高頻交易，也不在於預測未來六個月市場或比特幣的走勢。我們展望五年、十年和二十年，因為股市中絕大部分獲利來自企業主——持有大量股權的執行長和創辦人。我見過的每一位，無論是西南航空的 Herb Kelleher、好市多的 Jim Sinegal、星巴克的 Howard Schultz，以及三十年來的數十位其他領導人，沒有人關心他們股票在九十天內的表現。當他們的股票在某一年下跌 20% 時，這並不在他們打造偉大企業的優先事項清單上。
Tom Gardner的長期五大股票：大型多元化、AI研究與謹慎
Motley Fool 共同創辦人暨執行長 Tom Gardner 分享五檔長期股票點子——但首先提出三項關於他認為投資人應如何面對當前市場的「驚人」論述。
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Gardner 為多元化長期投資組合點名的五家公司：Cisco Systems (CSCO +0.79%)、MSCI (MSCI 1.77%)、Kingstone Companies (KINS 1.48%)、Marvell Technology (MRVL 1.89%) 以及 BillionToOne (BLLN 3.27%)。
完整文字稿請見影片下方。
本影片發布於 2026 年 7 月 7 日。
哈囉，Foolish 投資人們。我是 Tom Gardner，The Motley Fool 的共同創辦人暨執行長，今天我帶來五檔股票供各位長期投資。但在介紹這五家公司之前，我要說三件關於投資的驚人事，你們可以自行判斷是否同意。
第一點是，在為全球會員服務三十年後——數千萬人努力做出更好的投資決策，過著更聰明、更快樂、更富足的生活——我們從所有數據中得出結論：對於一般個人投資者來說，持有至少五十檔股票是個非常好的主意。
我知道留言區會有人抗議。五十檔股票？聽起來像指數型基金。我為什麼要這麼做？嗯，因為有太多破壞性變革，以及關於 AI 韌性的眾多問題。它將席捲每個產業，在這種情況下操作集中型投資組合，在我看來相當危險。
五十檔似乎很多，但請記得 Peter Lynch 在 Fidelity Magellan 基金持有超過五百家公司，並在十多年間創造了 29% 的年化報酬。許多非常成功的投資者持有數百家公司，仍然擊敗大盤。原因是全球有四萬家上市公司，在任何滾動的十年期間，約有四千家公司貢獻了大部分的漲幅。大多數公司表現平庸、邊緣化或徹底失敗——只有前 10% 勝出。但從四萬家公司中，仍有四千家優秀企業可供選擇。而你找不到五十家？當然找得到。
第二件驚人事是，我們正在進入一個全新的投資世界。基本面分析師和技術分析師逐一檢視公司的方法正在被顛覆。The Motley Fool 成立於 1993 年，我們見證了從郵寄季刊的雜誌、報紙和印刷訂閱，轉變為線上世界——免費即時資訊、能與全球投資人交談，以及擴展至數百萬人的投資俱樂部。那場轉變改變了我們投資的方式。這一次甚至更加劇烈。我們可能才處於第二或第三局，但很快你將擁有一隊 AI 代理為你日夜進行研究，追蹤更多公司，並了解你最關心類別中的各種轉折。如果你沒有這些系統為你工作，你將處於劣勢。
The Motley Fool 正在大力投資建構 AI 評分系統，以找出適合長期投資的企業。我們不參與當日沖銷或投機性高頻交易，也不在於預測未來六個月市場或比特幣的走勢。我們展望五年、十年和二十年，因為股市中絕大部分獲利來自企業主——持有大量股權的執行長和創辦人。我見過的每一位，無論是西南航空的 Herb Kelleher、好市多的 Jim Sinegal、星巴克的 Howard Schultz，以及三十年來的數十位其他領導人，沒有人關心他們股票在九十天內的表現。當他們的股票在某一年下跌 20% 時，這並不在他們打造偉大企業的優先事項清單上。
因此，一個錨定長期、由 AI 驅動的評分系統將幫助我們找到未來的 Netflix、Tesla 和 Google。看看 Nvidia：自從我們的 Rule Breakers 團隊在 2005 年首次以現在看來每股 0.16 美元的價格推薦以來，它已經下跌了四次 50%。此後股價上漲了 1,300 倍，而且從未被賣出。這就是為什麼有些 Motley Fool 會員可以說：「我投入了 5,000 美元，現在擁有 600 萬美元的 Nvidia。」這就是 1,300 倍回報的威力——而你無法透過每天釣小魚獲得它。它來自於買入公司並長期持有。
最後我想說的是，我們大多數人可能都覺得市場很昂貴。請記住，當大型 IPO 接連上市時，這些是歷史上資訊最充分的企業之一，選擇在此時向公眾出售股權——這表明我們處於價格高漲的領域。因此，這五檔建議中有三檔在 The Motley Fool 內部被歸類為謹慎風險，一檔為中等，僅有一檔被評為積極。此時傾向謹慎和中等是合理的。
第一項推薦是長期存在的 Cisco Systems。它在二十五年前是網際網路的骨幹；市場達到高峰後，該股從未真正恢復。但如今它提供連接數據中心的網路設備，並透過收購 Splunk 發展出健全的安全業務。它擁有 130 億美元的自由現金流和雙位數的資產報酬率——資本運用效率極高。管理層已證明，它能夠在歷史上最劇烈的技術轉型中處於核心地位，同時執行嚴謹的財務策略。我們在 2024 年首次於 Hidden Gems 中以 49 美元推薦；目前股價為 120 美元。我認為我們可以從 Cisco 獲得未來五年 12% 至 14% 的年化報酬。
第二家公司，同樣是謹慎級，是 MSCI。它為機構投資者提供全球基準——如果你管理 ETF 或基金，需要一個指數來衡量績效，MSCI 創建這些指數，並且也為許多指數型基金建立基礎指數。機構以訂閱方式付費，因此是經常性、高利潤的收入，擁有超過 10 億美元的自由現金流和難以置信的投資資本報酬率。是一家管理非常出色的企業。
第三家公司可能是這裡無人聽過的：一家非常小的房屋保險公司，名為 Kingstone Companies。2019 年，Merrill Golden 加入擔任營運長，大約四年後繼承計畫推進，她成為執行長。她整頓了一家陷入困境、幾乎破產的保險公司，該公司股價曾跌破每股 1 美元；現在約為 15 美元——僅兩年半就驚人回報。該公司目前的綜合比率為 88%，意味著其簽訂的合約可賺取 12% 的利潤率，主要是紐約的房屋保險，但現在正擴張至康乃狄克州，最重要的是加州，許多保險公司正因野火風險而撤離。Kingstone 正介入，因為它相信自己能夠正確評估該風險。這是一家非常小的公司，股價可能波動，但被評為謹慎級，因為它是一家非常嚴謹的保險公司，且執行長表現出色。
前三個——Cisco、MSCI 和 Kingstone——都是謹慎級，提醒我們 The Motley Fool 相信在任何市場環境都應該持續投資。當股市崩盤且 S&P 500 下跌 30% 時（大約每十年發生一次），我們必須做好準備。那時我們通常會尋找被拋棄、股價下跌 60% 但前景仍非常看好的優質成長企業中的積極部位。當市場價格高漲時，我們偏好謹慎——這就是為什麼這裡的前三個是謹慎級。
最後來談一個中等和一個積極的點子。我的中等選股是 Marvell Technology。資料必須在伺服器和數據中心之間快速移動，這需要客製化晶片。把 Nvidia 的 GPU 想像成引擎，而 Marvell 的晶片則是高速公路和隧道。幾年內，Marvell 將擁有 60 億美元的自由現金流。Jensen Huang 最近表示他認為 Marvell 可能成為下一家兆美元公司；目前其市值為 2,500 億美元，所以這意味著 4 倍。我認為這需要十年——但如果 Jensen Huang 認為時間更短，我押注 Jensen Huang。
第五項也是最後一項推薦是積極分類：BillionToOne。聽起來就很積極，對吧？你可能會認為需要一個討人厭、自戀、敢冒險的創辦人才會把公司命名為 BillionToOne。但這個名字來自於擁有最先進的產前和腫瘤基因檢測——實際上是在 DNA 的 30 億個鹼基對中尋找一個微小的訊號，試圖找到標誌問題的那一個分子，以便患者能夠接受治療。兩位創辦人是普林斯頓大學訓練出來的科學家，擁有深厚的工程背景。這是一家戰術先進且使命導向的企業。如果你閱讀過該公司及其創辦人的資料，你會想要持有股份——即使只買一兩股來開始。通常長期而言，你從多少資金開始並不重要；重要的是你為正在建立的投資組合所帶來的紀律。
我們處於價格高漲的市場，而且將會波動劇烈。但如果你傾向一些謹慎投資，並建立一個均衡的五十檔以上股票組合，我相信你會對你的 Foolish 回報感到非常滿意。感謝你聆聽這些想法。我期待你在下方的留言，當然我們永遠希望你按讚並訂閱你所觀看的每一部 Motley Fool 影片。我們期待在未來數十年為你服務，幫助你過上更聰明、更快樂、更富足的生活。Fool on。