頻寬 (BAND +10.91%) 在11月8日發布第三季財報時，交出了優於預期的數字，以舒適的差距擊敗了華爾街的預估，這要歸功於其客戶基礎的增長以及現有客戶支出的增加。
這家雲端通訊平台即服務（CPaaS）供應商的股價在2021年迄今嚴重落後大盤，暴跌了48%——但隨著投資者對最新報告表示歡迎，看來可能即將出現轉機。頻寬的股價在財報後上漲了近3%，如果股價進一步走高並強勢收年，也不令人意外。讓我們來看看頻寬的第三季數據，並探討為什麼它仍然是快速成長的雲端通訊市場中的一個穩健賭注。
圖片來源：Getty Images。
頻寬的第三季營收年增54%，達到131百萬美元，超過了公司預測範圍的123.6百萬至124.6百萬美元，以及市場共識預估的126百萬美元。該公司的調整後EBITDA（息稅折舊攤銷前盈餘）從去年的9.3百萬美元增加到14.2百萬美元，而非GAAP盈餘則增加了一美分，達到每股0.25美元。華爾街原先預期頻寬每股盈餘為0.09美元。
CPaaS部門本季佔頻寬營收的82%，年增46%，這得益於公司產品採用率的提高。這從頻寬的客戶數量增加和支出上升中可見一斑。
頻寬的活躍CPaaS客戶數量年增57%，達到3,173家，而其美元計價的淨留存率上升至108%。美元計價的淨留存率是一個重要的指標，它將一季的CPaaS營收與去年同期同一客戶群體的營收進行比較。該指標的上升意味著頻寬的現有客戶正在使用更多的服務，或採用了公司的新產品。美元計價的淨留存率越高於100%，越好。
值得注意的是，頻寬去年同期的銷售受到疫情相關順風的推動，導致更多公司採用其解決方案來連接遠程員工。去年總統大選期間的政治訊息也帶動了2020年第三季的營收。排除去年記錄的這些一次性收益，頻寬2021年第三季的標準化美元計價淨留存率為113%。
更重要的是，由於更深入的客戶參與，頻寬的美元計價淨留存率看來有望進一步提高。該公司在財報中指出，其最大客戶之一將頻寬服務的部署規模擴大到全球範圍，而之前僅限於特定國家。頻寬解釋說，更強的客戶參與是去年11月完成的Voxbone收購的結果，這使公司獲得了全球觸角。
因此，頻寬正受益於去年Voxbone收購帶來的交叉銷售機會，這應會繼續推動其客戶基礎的支出增加。毫不意外地，該公司已上調了全年獲利指引。它預計全年調整後每股盈餘在0.74美元至0.78美元之間，高於先前預期的0.71美元至0.75美元。
頻寬2021年的獲利可望較去年成長38%，而營收指引為480.5百萬至485.5百萬美元，中間值顯示營收增長41%。
此外，根據Mordor Intelligence的數據，CPaaS市場預計到2026年將以34%的年增長率成長，因此頻寬可望長期維持其令人印象深刻的增長。因此，頻寬的增長速度快於終端市場，鑑於其估值，買進該股是顯而易見的選擇。
該股目前的交易價格為營收的4.6倍，遠低於同業Twilio (TWLO +4.06%) 的19.7倍營收倍數。Twilio的第三季營收年增65%，達到740百萬美元，而調整後獲利從去年同期的每股0.04美元下降至0.01美元。Twilio也發布了出色的指引，預測第四季營收增長39%至40%，這意味著它有望在2020年基礎上實現57%的營收增長。
頻寬的增長可能不如Twilio強勁，但依然相當令人印象深刻。此外，投資者不應錯過這樣的事實：他們可以以更便宜的估值買入頻寬，並將一隻快速增長的雲端股票加入投資組合，而無需支付如此高的溢價。
101.02萬 熱度
11.65萬 熱度
18.37萬 熱度
32.06萬 熱度
102.84萬 熱度
這支雲端股票儘管上季銷售額增長54%，仍屬便宜。
頻寬 (BAND +10.91%) 在11月8日發布第三季財報時，交出了優於預期的數字，以舒適的差距擊敗了華爾街的預估，這要歸功於其客戶基礎的增長以及現有客戶支出的增加。
這家雲端通訊平台即服務（CPaaS）供應商的股價在2021年迄今嚴重落後大盤，暴跌了48%——但隨著投資者對最新報告表示歡迎，看來可能即將出現轉機。頻寬的股價在財報後上漲了近3%，如果股價進一步走高並強勢收年，也不令人意外。讓我們來看看頻寬的第三季數據，並探討為什麼它仍然是快速成長的雲端通訊市場中的一個穩健賭注。
圖片來源：Getty Images。
頻寬再次交出穩健數字
頻寬的第三季營收年增54%，達到131百萬美元，超過了公司預測範圍的123.6百萬至124.6百萬美元，以及市場共識預估的126百萬美元。該公司的調整後EBITDA（息稅折舊攤銷前盈餘）從去年的9.3百萬美元增加到14.2百萬美元，而非GAAP盈餘則增加了一美分，達到每股0.25美元。華爾街原先預期頻寬每股盈餘為0.09美元。
CPaaS部門本季佔頻寬營收的82%，年增46%，這得益於公司產品採用率的提高。這從頻寬的客戶數量增加和支出上升中可見一斑。
頻寬的活躍CPaaS客戶數量年增57%，達到3,173家，而其美元計價的淨留存率上升至108%。美元計價的淨留存率是一個重要的指標，它將一季的CPaaS營收與去年同期同一客戶群體的營收進行比較。該指標的上升意味著頻寬的現有客戶正在使用更多的服務，或採用了公司的新產品。美元計價的淨留存率越高於100%，越好。
值得注意的是，頻寬去年同期的銷售受到疫情相關順風的推動，導致更多公司採用其解決方案來連接遠程員工。去年總統大選期間的政治訊息也帶動了2020年第三季的營收。排除去年記錄的這些一次性收益，頻寬2021年第三季的標準化美元計價淨留存率為113%。
更重要的是，由於更深入的客戶參與，頻寬的美元計價淨留存率看來有望進一步提高。該公司在財報中指出，其最大客戶之一將頻寬服務的部署規模擴大到全球範圍，而之前僅限於特定國家。頻寬解釋說，更強的客戶參與是去年11月完成的Voxbone收購的結果，這使公司獲得了全球觸角。
因此，頻寬正受益於去年Voxbone收購帶來的交叉銷售機會，這應會繼續推動其客戶基礎的支出增加。毫不意外地，該公司已上調了全年獲利指引。它預計全年調整後每股盈餘在0.74美元至0.78美元之間，高於先前預期的0.71美元至0.75美元。
為什麼投資者應考慮買進該股
頻寬2021年的獲利可望較去年成長38%，而營收指引為480.5百萬至485.5百萬美元，中間值顯示營收增長41%。
此外，根據Mordor Intelligence的數據，CPaaS市場預計到2026年將以34%的年增長率成長，因此頻寬可望長期維持其令人印象深刻的增長。因此，頻寬的增長速度快於終端市場，鑑於其估值，買進該股是顯而易見的選擇。
該股目前的交易價格為營收的4.6倍，遠低於同業Twilio (TWLO +4.06%) 的19.7倍營收倍數。Twilio的第三季營收年增65%，達到740百萬美元，而調整後獲利從去年同期的每股0.04美元下降至0.01美元。Twilio也發布了出色的指引，預測第四季營收增長39%至40%，這意味著它有望在2020年基礎上實現57%的營收增長。
頻寬的增長可能不如Twilio強勁，但依然相當令人印象深刻。此外，投資者不應錯過這樣的事實：他們可以以更便宜的估值買入頻寬，並將一隻快速增長的雲端股票加入投資組合，而無需支付如此高的溢價。