過去三年，一種特定類型的公司與產品崛起，成為人工智慧（AI）革命中的關鍵角色：為AI任務供電的邏輯晶片設計商。而最受歡迎的邏輯晶片，正是圖形處理器（GPU）。輝達（Nvidia，NVDA +0.62%）作為全球此類晶片的龍頭設計商，營收與股價表現雙雙大獲全勝。
輝達近年來的營收與獲利呈雙位數至三位數成長，屢創歷史新高。例如，去年營收飆升至超過2150億美元。這背後是AI相關公司紛紛向輝達搶購這些強大的GPU，以執行其工作負載。在許多情況下，這些科技巨頭需要GPU來訓練模型，處理海量資訊，最終解決現實世界的問題。
然而，AI故事仍在推進，雖然這些需求持續存在，但新型需求也隨之誕生。投資人選股時已注意到這一點，我們可從上半年的表現中看出端倪。標普500指數前五大表現最佳的公司中，有三家為AI客戶提供特定服務。提示：這不是用於訓練等任務的GPU──而輝達並未躋身這些上半年贏家之列。
圖片來源：Getty Images。
如前述，邏輯晶片寫下了AI成長故事的前幾個篇章。輝達與超微半導體（Advanced Micro Devices）等公司營收攀升，因客戶爭相取得GPU。股價表現隨之起舞，輝達與超微過去三年漲幅均超過350%。
但近幾個月來，投資人樂觀看待另一項AI關鍵工具的公司──而這項工具可能隨著技術在現實世界中應用而脫穎而出。我說的是記憶體與儲存。標普500指數上半年漲幅前五名中，有三家專精此領域，分別是Sandisk Corp.（SNDK +7.26%）、美光科技（Micron Technology，MU +5.25%），以及威騰電子（Western Digital，WDC +7.96%），它們在今年前六個月分別拿下標普500指數漲幅第一、第二及第五名。
SNDK data by YCharts
這些公司均致力滿足AI對記憶體與儲存的需求，並在近期締造驚人成長。Sandisk專精NAND快閃記憶體，最新一季資料中心營收年增超過640%，達14億美元。提供廣泛記憶體解決方案的美光，表示其資料中心營收躍升逾650%，至110億美元。為資料中心提供硬碟儲存系統的威騰，總營收成長45%至超過30億美元。
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威騰電子
今日變動
(-7.96%) -$45.95
當前價格
$531.51
市值
$183BMarket cap 僅以公開交易股份計算，未包含未上市、私募或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。市值僅以公開交易股份計算，未包含未上市、私募或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。
當日範圍
$510.60 - $549.68
52週範圍
$64.16 - $799.87
成交量
418.9K
平均成交量
8.4M
毛利率
45.40%
股息收益率
0.09%
記憶體與儲存的成長可能才剛剛開始，因為隨著AI實際應用於真實情境，它將需要更大的記憶體與儲存容量。
威騰電子高層Irving Tan解釋得很好：「今年，推理預計將占所有AI運算的約三分之二，」他在最新財報電話會議中表示。「這波對推理的更大關注，增加了資料生成量，進而提升對資料儲存的需求。」
推理涉及AI的「思考」過程，為解決問題做準備。這項需求，加上自主AI操作（AI採取必要步驟完成特定任務），將促使Sandisk、美光、威騰及同業的產品持續維持高需求。
這是否意味著投資人應緊抱記憶體公司、忘記邏輯晶片製造商？並非必然。重要的是，設計GPU及其他AI供電晶片的公司，與銷售記憶體及儲存產品的公司，都將在AI的下一階段扮演重要角色。因此，雖然某些近幾個月或幾年飆漲的業者可能不會一夜之間再次暴漲，但它們仍具備長期成長的實力。這使得估值合理的公司成為值得買進並持有的絕佳投資標的。
100.49萬 熱度
6.98萬 熱度
18.23萬 熱度
31.9萬 熱度
102.31萬 熱度
標普500指數上半年表現最佳的前5檔股票中，有3檔為AI客戶提供1項特定事物。（提示：這不是GPU，且Nvidia不在其中。）
過去三年，一種特定類型的公司與產品崛起，成為人工智慧（AI）革命中的關鍵角色：為AI任務供電的邏輯晶片設計商。而最受歡迎的邏輯晶片，正是圖形處理器（GPU）。輝達（Nvidia，NVDA +0.62%）作為全球此類晶片的龍頭設計商，營收與股價表現雙雙大獲全勝。
輝達近年來的營收與獲利呈雙位數至三位數成長，屢創歷史新高。例如，去年營收飆升至超過2150億美元。這背後是AI相關公司紛紛向輝達搶購這些強大的GPU，以執行其工作負載。在許多情況下，這些科技巨頭需要GPU來訓練模型，處理海量資訊，最終解決現實世界的問題。
然而，AI故事仍在推進，雖然這些需求持續存在，但新型需求也隨之誕生。投資人選股時已注意到這一點，我們可從上半年的表現中看出端倪。標普500指數前五大表現最佳的公司中，有三家為AI客戶提供特定服務。提示：這不是用於訓練等任務的GPU──而輝達並未躋身這些上半年贏家之列。
圖片來源：Getty Images。
邏輯晶片的需求
如前述，邏輯晶片寫下了AI成長故事的前幾個篇章。輝達與超微半導體（Advanced Micro Devices）等公司營收攀升，因客戶爭相取得GPU。股價表現隨之起舞，輝達與超微過去三年漲幅均超過350%。
但近幾個月來，投資人樂觀看待另一項AI關鍵工具的公司──而這項工具可能隨著技術在現實世界中應用而脫穎而出。我說的是記憶體與儲存。標普500指數上半年漲幅前五名中，有三家專精此領域，分別是Sandisk Corp.（SNDK +7.26%）、美光科技（Micron Technology，MU +5.25%），以及威騰電子（Western Digital，WDC +7.96%），它們在今年前六個月分別拿下標普500指數漲幅第一、第二及第五名。
SNDK data by YCharts
這些公司均致力滿足AI對記憶體與儲存的需求，並在近期締造驚人成長。Sandisk專精NAND快閃記憶體，最新一季資料中心營收年增超過640%，達14億美元。提供廣泛記憶體解決方案的美光，表示其資料中心營收躍升逾650%，至110億美元。為資料中心提供硬碟儲存系統的威騰，總營收成長45%至超過30億美元。
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NASDAQ: WDC
威騰電子
今日變動
(-7.96%) -$45.95
當前價格
$531.51
關鍵數據點
市值
$183BMarket cap 僅以公開交易股份計算，未包含未上市、私募或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。市值僅以公開交易股份計算，未包含未上市、私募或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。
當日範圍
$510.60 - $549.68
52週範圍
$64.16 - $799.87
成交量
418.9K
平均成交量
8.4M
毛利率
45.40%
股息收益率
0.09%
記憶體與儲存
記憶體與儲存的成長可能才剛剛開始，因為隨著AI實際應用於真實情境，它將需要更大的記憶體與儲存容量。
威騰電子高層Irving Tan解釋得很好：「今年，推理預計將占所有AI運算的約三分之二，」他在最新財報電話會議中表示。「這波對推理的更大關注，增加了資料生成量，進而提升對資料儲存的需求。」
推理涉及AI的「思考」過程，為解決問題做準備。這項需求，加上自主AI操作（AI採取必要步驟完成特定任務），將促使Sandisk、美光、威騰及同業的產品持續維持高需求。
這是否意味著投資人應緊抱記憶體公司、忘記邏輯晶片製造商？並非必然。重要的是，設計GPU及其他AI供電晶片的公司，與銷售記憶體及儲存產品的公司，都將在AI的下一階段扮演重要角色。因此，雖然某些近幾個月或幾年飆漲的業者可能不會一夜之間再次暴漲，但它們仍具備長期成長的實力。這使得估值合理的公司成為值得買進並持有的絕佳投資標的。