在過去幾年中，比Palantir Technologies（PLTR +2.60%）更值得持有的人工智慧（AI）股票為數不多。微軟（MSFT +1.80%）也是熱門選擇，儘管其漲幅受到規模限制。
不過，如果你在2023年初到2025年間把所有資金都投入這兩支股票，你會是個快樂的投資者。但如果你在2026年初買入這些股票，你會相當沮喪。
2026年至今，這兩支股票分別下跌了20%（微軟）和31%（Palantir）。此外，它們都剛剛觸及52週低點。問題是，這是合理的拋售，還是絕佳的買入機會？
我認為其中一支股票是絕佳的買入機會，而另一支則可能還有進一步下跌的空間。哪一支最值得買？讓我們來看看。
圖片來源：Getty Images。
微軟的傳奇業務橫跨多個產業，但它正採取措施確保所有產品都具備AI優先思維。它透過推出基於OpenAI的ChatGPT的生成式AI助手Copilot，實現了這一點，應用於其商務生產力軟體。這項業務表現極為出色，年經常性收入年增123%，達到370億美元。
它還擁有最受歡迎的雲端運算平台之一，Azure最近一季營收成長40%。微軟也持有OpenAI約27%的股份，因此當該公司最終上市時（可能估值達1兆美元或更高），微軟將獲得巨額回報。
展開
微軟
今日變動
(1.80%) $6.97
現價
$393.71
市值
2.9兆美元市值係僅使用公開交易股份計算，不包括未上市、私募或雙類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。
日內範圍
$388.53 - $395.54
52週範圍
$349.20 - $555.45
成交量
694.9K
平均成交量
40.1M
毛利率
68.31%
股息率
0.92%
Palantir更專注於AI，自創立以來便是如此。該公司的平台最初僅針對政府客戶，並利用AI進行數據分析。最終，這款軟體進入了公共領域，並在那裡大獲成功。Palantir的政府與商業營收正接近五五對分，且每個客戶群體依然強勁。
近幾季最大的助推力來自AIP，Palantir的生成式AI平台，可為用戶自動化工作流程。這已成為一款極受歡迎的工具，也是該公司最近一季營收年增85%的主要原因。
Palantir Technologies
(2.60%) $3.45
$135.99
$318BMarket cap係僅使用公開交易股份計算，不包括未上市、私募或雙類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。
$131.46 - $136.08
$106.37 - $207.52
1M
46.1M
84.07%
兩家企業顯然都表現良好，因此很難挑剔。然而，在檢視估值後，有一家勝出。
Palantir和微軟都是高盈利且以健康速度增長的企業，因此以預期本益比來評估它們的股價是明智之舉。這些估值的一個良好基準是標普500指數，其預期本益比為21.5倍。
以20倍預期本益比來看，微軟的估值低於市場，儘管其增長速度優於大盤，且整體實力強勁。
PLTR 預期本益比（前向）數據來自YCharts
然而，有一點不容忽視：Palantir的估值。以85倍預期本益比計算，Palantir必須在2026年預期增長之外，再將盈利提高四倍，才能達到與標普500相同的水平。這需要大量增長，可能需要一段時間才能實現，而投資者可能不願意等那麼久，尤其是當有其他定價合理的選擇（如微軟）時。
Palantir是一家優秀的公司，成長前景良好，但目前價格實在太貴，不適合持有。與此同時，微軟看起來是個適時的買點，因為它很少這麼便宜。
我相信微軟將在2026年下半年表現出色，而Palantir則可能繼續下跌。即使到了2027年，我對微軟的看好程度仍遠高於Palantir，主要是因為Palantir股價中已反映的過高預期，使其上漲空間難以期待。
100.85萬 熱度
11.49萬 熱度
12.42萬 熱度
31.1萬 熱度
102.84萬 熱度
微軟和Palantir股票均觸及52週低點，但現在只有1支值得買入（答案可能會讓你驚訝）
在過去幾年中，比Palantir Technologies（PLTR +2.60%）更值得持有的人工智慧（AI）股票為數不多。微軟（MSFT +1.80%）也是熱門選擇，儘管其漲幅受到規模限制。
不過，如果你在2023年初到2025年間把所有資金都投入這兩支股票，你會是個快樂的投資者。但如果你在2026年初買入這些股票，你會相當沮喪。
2026年至今，這兩支股票分別下跌了20%（微軟）和31%（Palantir）。此外，它們都剛剛觸及52週低點。問題是，這是合理的拋售，還是絕佳的買入機會？
我認為其中一支股票是絕佳的買入機會，而另一支則可能還有進一步下跌的空間。哪一支最值得買？讓我們來看看。
圖片來源：Getty Images。
微軟和Palantir都全力投入AI
微軟的傳奇業務橫跨多個產業，但它正採取措施確保所有產品都具備AI優先思維。它透過推出基於OpenAI的ChatGPT的生成式AI助手Copilot，實現了這一點，應用於其商務生產力軟體。這項業務表現極為出色，年經常性收入年增123%，達到370億美元。
它還擁有最受歡迎的雲端運算平台之一，Azure最近一季營收成長40%。微軟也持有OpenAI約27%的股份，因此當該公司最終上市時（可能估值達1兆美元或更高），微軟將獲得巨額回報。
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NASDAQ: MSFT
微軟
今日變動
(1.80%) $6.97
現價
$393.71
關鍵數據點
市值
2.9兆美元市值係僅使用公開交易股份計算，不包括未上市、私募或雙類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。
日內範圍
$388.53 - $395.54
52週範圍
$349.20 - $555.45
成交量
694.9K
平均成交量
40.1M
毛利率
68.31%
股息率
0.92%
Palantir更專注於AI，自創立以來便是如此。該公司的平台最初僅針對政府客戶，並利用AI進行數據分析。最終，這款軟體進入了公共領域，並在那裡大獲成功。Palantir的政府與商業營收正接近五五對分，且每個客戶群體依然強勁。
近幾季最大的助推力來自AIP，Palantir的生成式AI平台，可為用戶自動化工作流程。這已成為一款極受歡迎的工具，也是該公司最近一季營收年增85%的主要原因。
展開
NASDAQ: PLTR
Palantir Technologies
今日變動
(2.60%) $3.45
現價
$135.99
關鍵數據點
市值
$318BMarket cap係僅使用公開交易股份計算，不包括未上市、私募或雙類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。
日內範圍
$131.46 - $136.08
52週範圍
$106.37 - $207.52
成交量
1M
平均成交量
46.1M
毛利率
84.07%
兩家企業顯然都表現良好，因此很難挑剔。然而，在檢視估值後，有一家勝出。
Palantir的股價相當昂貴
Palantir和微軟都是高盈利且以健康速度增長的企業，因此以預期本益比來評估它們的股價是明智之舉。這些估值的一個良好基準是標普500指數，其預期本益比為21.5倍。
以20倍預期本益比來看，微軟的估值低於市場，儘管其增長速度優於大盤，且整體實力強勁。
PLTR 預期本益比（前向）數據來自YCharts
然而，有一點不容忽視：Palantir的估值。以85倍預期本益比計算，Palantir必須在2026年預期增長之外，再將盈利提高四倍，才能達到與標普500相同的水平。這需要大量增長，可能需要一段時間才能實現，而投資者可能不願意等那麼久，尤其是當有其他定價合理的選擇（如微軟）時。
Palantir是一家優秀的公司，成長前景良好，但目前價格實在太貴，不適合持有。與此同時，微軟看起來是個適時的買點，因為它很少這麼便宜。
我相信微軟將在2026年下半年表現出色，而Palantir則可能繼續下跌。即使到了2027年，我對微軟的看好程度仍遠高於Palantir，主要是因為Palantir股價中已反映的過高預期，使其上漲空間難以期待。