機器人賽道，2026年是人形機器人的「規模量產元年」，但它更準確的意義是——量產能力首次被系統驗證的一年，而非全面兌現之年。市場對長期方向高度一致，但對近端斜率分歧極大；板塊仍以情緒與事件催化為主導，但定價慢慢從ppt/視頻畫大餅向「場景驗證、量產準備、供應鏈兌現」遷移。短期看情緒，中期看排產，長期看交付。