900美光(MU)，恐慌割肉大可不必

7月7日美股盤前存儲芯片全線下挫，美光跌超6%，Sandisk、西數、英特爾、AMD同步走弱，費城半導體指數大幅回調，市場充斥週期見頂、AI泡沫破裂的悲觀聲音。

1、大跌根源：三星拖累，美光無辜躺槍

三星二季度營業利潤同比暴漲18倍，但營收不及預期，韓股暴跌超10%帶崩大盤，牽連美光下殺。
此前美光財報衝高至1255後回落，三星亦是業績創新高股價重挫，盈利亮眼不代表短期股價只漲不跌。

2、機構態度全線看多，無一家看空

美銀、瑞銀維持買入，目標價分別1550、1625；花旗納入利好觀察清單，滙豐年內五次上調目標至1700。
近三月29份買入評級、1份持有、無賣出，機構均價1564美元，潛在漲幅超56%，統一強力推薦。

3、基本面邏輯堅實，早已脫離傳統週期股

美光轉型AI核心存儲供應商，HBM是AI算力剛需缺口極大；數據中心業務衝刺千億營收，毛利率84.9%超越英偉達，中長期指引70%-75%，高於歷史峰值。
長單鎖定穩定需求，同行產能擴張短期難以追趕。

關鍵價位

壓力位：1000、1100、1200
支撐位：900、850

短線操作

900-920分批低吸，止損850；觸及1000-1050減半倉。放量突破1050再加倉，止損980，看1150-1200。

波段操作

900-950佈局，止損850，目標1200-1500；下行風險僅10%，上行空間50%以上，盈虧比極佳。

長線思路
按月定投持有，目標1500-2000，押注AI存儲超級週期與美光行業龍頭優勢。