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江珩定势
2026-07-07 09:30:31
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礦股和BTC脫鉤了？跌的不是比特幣，是「AI算力故事」
10x Research發了個有意思的報告：比特幣挖礦股自4月以來回落約20%，和BTC價格走勢基本脫鉤。礦股不跟比特幣走了，那跟誰走？跟AI和半導體走。
RIOT的股價變動，現在和SOX半導體指數的同步性越來越強，而不是和BTC同步。礦股在市場上已經被重新定價為「AI算力基礎設施」而非「比特幣beta」。
這解釋了為什麼BTC從5.8萬反彈到6.3萬，礦股卻沒怎麼動——市場在交易AI敘事和半導體供應鏈邏輯，而不是加密採用率或減半週期。
對中國投資者來說，礦股表現甚至受中國大模型概念股、韓國半導體供應鏈前景影響。說白了，礦工的「故事」變了——以前是「比特幣產量減半」，現在是「AI算力需求爆發」。
但這也意味著，如果AI情緒退潮，礦股可能比BTC跌得更慘。脫鉤是雙刃劍，漲的時候不跟，跌的時候可能也不跟，但情緒逆轉時，被拋售的優先級會更高。
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#Strategy上周减持3588枚BTC
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ZK一知半解
· 22小時前
礦股這波敘事切換挺有意思，以前炒減半預期，現在蹭AI算力，但AI要是退潮，這些票估計比BTC還慘
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10x Research發了個有意思的報告：比特幣挖礦股自4月以來回落約20%，和BTC價格走勢基本脫鉤。礦股不跟比特幣走了，那跟誰走？跟AI和半導體走。
RIOT的股價變動，現在和SOX半導體指數的同步性越來越強，而不是和BTC同步。礦股在市場上已經被重新定價為「AI算力基礎設施」而非「比特幣beta」。
這解釋了為什麼BTC從5.8萬反彈到6.3萬，礦股卻沒怎麼動——市場在交易AI敘事和半導體供應鏈邏輯，而不是加密採用率或減半週期。
對中國投資者來說，礦股表現甚至受中國大模型概念股、韓國半導體供應鏈前景影響。說白了，礦工的「故事」變了——以前是「比特幣產量減半」，現在是「AI算力需求爆發」。
但這也意味著，如果AI情緒退潮，礦股可能比BTC跌得更慘。脫鉤是雙刃劍，漲的時候不跟，跌的時候可能也不跟，但情緒逆轉時，被拋售的優先級會更高。
$BTC #Strategy上周减持3588枚BTC #