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Kyber NVL144 野心延遲，Nvidia 在 AI 機架生產線面臨真實考驗

Nvidia 在本週初再次成為全球市場焦點，因為半導體研究機構 SemiAnalysis 的最新報告揭露，下一代 AI 機架架構 Kyber NVL144 遭遇重大延遲。此消息最初於七月六日上午透過 X 平台上的一系列貼文發布，並在數小時內直接打壓了亞洲地區的科技股。

Kyber NVL144 推遲至 2028 年

根據該報告，Kyber NVL144 的發佈時間預計將從原定的 2027 年延後至 2028 年。這項延遲相當於比 Jensen Huang 僅三個月前在 GTC 舞台上親自展示的時程晚了超過十二個月。主要原因在於被稱為正交中面板（orthogonal midplane）的主電路板製造困難，這是一款採用高階銅材與石英纖維布、設計極為密集、多達七十八層的組件。在良率、阻抗以及散熱管理上所要求的精確度，據稱已成為 Nvidia 當前供應鏈的重大挑戰。

Kyber NVL144 本身設計為一款高密度 AI 機櫃，能在單一單元中整合多達一百四十四個頂級 GPU。此架構中的 GPU 採用垂直而非像前一代的水平放置，以提高運算密度並降低晶片間的通訊延遲。該系統是備受期待、支援巨型 AI 模型訓練與推論的 Vera Rubin Ultra 平台的重要基礎。

備用計畫也隨之取消

除了主要延遲外，SemiAnalysis 還透露，NVL576 系統——一種透過 NVSwitch 間光學連接將八個機架串聯起來的更大配置——也可能會延遲或僅以限量生產，原因是光學連接或 CPO 技術上的挑戰。不僅如此，Nvidia 的備用計畫 NVL72x2 設計（本質上是將兩個當前世代機櫃連接以接近 Kyber 的效能）也完全被取消。此取消是在雲端服務供應商和超大規模業者的強烈抗議之後發生的，他們認為該設計既奇怪，又在長期營運與維護上過於昂貴。

這種情況直接意味著 Nvidia 目前尚無真正經過驗證的解決方案來擴展 Vera Rubin Ultra 的運算規模，這對一家向來以極具侵略性的年度產品發佈節奏聞名的公司來說，是一個相當沉重的承認。

對生態系統的影響與競爭對手的機會

此延遲立即為 Nvidia 的競爭對手打開了缺口。分析師指出，AMD 及其 MI500X 等產品線，以及 Google 的內部晶片解決方案，有可能獲得更大的空間來追趕高效能 AI 運算領域的落後。市場反應迅速，亞洲地區與 Nvidia 供應鏈相關的科技股在該報告發布後即時走弱，同時一些分析師開始關注其他公司，如 Marvell Technology、Lattice Semiconductor 和 Tower Semiconductor，認為它們可能從這個額外的時間窗口中受益。

儘管如此，重要的是要注意，目前的 Rubin 世代系統仍維持全面生產，並預計於今年秋天開始出貨給八家大型雲端合作夥伴，包括 Amazon Web Services、Microsoft Azure 和 Google Cloud。一些分析師甚至依然樂觀，預測 Nvidia 在 2027 財年下半年的資料中心部門收入仍有可能比華爾街共識高出高達 20%，儘管 Kyber 延遲的陰影仍壓抑短期情緒。

在持續不減的需求中，製造能力的極限

Kyber NVL144 的案例真實反映了 AI 產業的快速創新不僅僅關乎晶片設計本身，更關乎在龐大工業生產規模中實現它的能力。對 AI 基礎設施的需求至今仍非常強勁，但供應鏈卻在先進電路板層級遇到了真實的技術障礙，而這個領域相較於晶片本身的性能，長期以來往往被忽略。

對於依賴大規模 AI 基礎設施的科技公司而言，這類延遲可能會改變未來幾年的專案時程與運算容量採購策略。投資者和業界人士將持續關注 Nvidia 如何克服這些製造障礙，同時努力維持其在全球 AI 運算舞台上的主導地位。