國有大行再現5年期個人大額存單

近日，中國銀行發布公告稱，於7月1日發售2026年第一期個人大額存單，引發市場關注。

公告顯示，本期發售人民幣標準類固定利率大額存單，包括1個月、3個月、6個月、1年、2年、3年、5年共計七個期限。產品類型分為常規產品、1號產品、3號產品三種，其中，常規產品5年期年化利率為1.6%；3號產品5年期年化利率為1.55%，起點金額均為20萬元。

中國銀行在公告中表示，大額存單利率較同期限掛牌存款產品更具競爭力，且流動性好，可多次部分提前支取，可辦理質押貸款，到期一次性付息產品支持個人客戶間轉讓。此外，安全性強，功能豐富。

《證券日報》記者在中國銀行App查詢後了解到，目前，該行整存整取5年期定期存款年化利率為1.30%。對比之下，大額存單利率確實更有優勢，收益較高。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者表示，中國銀行重啟5年期大額存單，反映銀行在淨息差收窄背景下仍然有穩定負債的需求。此舉旨在提前鎖定長期低成本資金，以應對資產端收益率下行壓力。

「中國銀行重開發售5年期大額存單，是其基於自身跨境業務的特殊負債結構需求，而非行業趨勢反轉。」南開大學金融學教授田利輝在接受《證券日報》記者採訪時表示，作為國際化程度最高的國有大型銀行，該行需通過長期限負債匹配中長期跨境資產，緩解久期錯配壓力。個人大額存單5年期利率（1.60%）僅比3年期（1.55%）高5個基點，成本可控，且支持轉讓機制降低了流動性風險。在淨息差收窄至1.40%的背景下，此舉是該行針對自身資產負債特性的精準優化。

事實上，多家國有大型銀行曾於2025年底下架5年期大額存單，截至目前，除中國銀行外，其他國有大型銀行仍未上架5年期大額存單。《證券日報》記者在查詢另外五家國有大型銀行手機銀行App後了解到，當前，工商銀行、農業銀行、建設銀行等三家銀行在售的大額存單產品最長期限均為3年，年化利率最高為1.55%，且部分產品顯示額度已售罄；郵儲銀行與交通銀行暫時沒有大額存單產品在售。

對於後續行業趨勢，田利輝認為，其他銀行跟進發售可能性較低。當前資金面寬鬆、降息預期主導，銀行普遍傾向以短期限產品靈活應對利率下行。未來大額存單供給或將呈現結構性分化，國有大型銀行持續壓降長期限產品，區域性銀行或階段性衝時點發行，但全行業「短久期、低利率」基調不變。

【作者：楊潔】　(編輯：文靜)

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