本週回顧與下週前瞻 · 三星 / 海力士 / 美光

回顧與前瞻，是站在兩週的臨界點很適合做的事情
溫故而知新，對下週的節點會了然於胸
今天開始分享出來
如果對你有幫助，我會繼續優化形式保持更新
▍過去一週(6/29–7/5)
📅 6/29
· 韓國三大超級項目報告會,三星、海力士 官宣西南部新建儲存集群 + 大規模國內投資
→ 供給擴張,埋下中期(2027–28)過剩擔憂
· Anthropic Claude 上線 Microsoft Foundry,運行於英偉達 GB300 Blackwell Ultra GPU
→ GB300 滿載 HBM,推理需求落地
· 三星、美光、SK 海力士被提起集體訴訟,指控 DRAM 價格操縱、偏重 HBM4 忽視消費級
→ 供給側法律風險,漲價的另一面
📅 7/3 ← 本週爆點
· ZDNet Korea:三星就 Q3 通用 DRAM ASP 與客戶談判,目標環比漲幅最高 20%,LPDDR 或超 20%(Q1+90%、Q2+50–60% 後第三連漲)
→ 漲價主線最硬證據;若成,海力士、美光大概率跟進
· UBS 上調內存價格預測:DRAM Q3 環比 +32%/Q4 +18%,NAND Q3 +30%/Q4 +12%
· Michael Burry 在約 $1051 做空美光,警告 AI 芯片或回調約 30%
· 三星代工被報拿下 Meta MTIA3(約 73 億美元、2nm),並被考慮做 Anthropic 芯片
→ 三星"代工+內存"雙線受益
📅 7/4
· 美光在日本廣島動工擴建 HBM 廠,投資約 1.5 兆日圓(約 93 億美元),2028 夏出貨,日本政府補貼至多 5000 億日圓
→ 三家 HBM 產能軍備競賽再添一筆
▍下週前瞻(7/6–7/12)
📅 7/7–8 · 三星電子 Q2 初步業績(只給營收+營業利潤)
→ 共識預期雙雙創紀錄
📅 7/10 · 台積電 6 月營收
→ 高頻 AI 需求信號,間接看儲存景氣
📅 7/10 · SK 海力士 ADR 登陸那斯達克($SKHY)
→ 按 ADR 口徑有望史上最大(約 294 億,超阿里 2014),看開盤對首爾本股溢價
📅 7/12 前後 · 三星、海力士 7 月上旬 DRAM/NAND 合約價出爐
→ Q3 漲價預期能否兌現成實際合約價,短缺敘事最直接的驗證