證券日報記者 賈麗
國家統計局近日發布數據顯示，今年1月份至5月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額31439.6億元，同比增長18.8%，較1月份至4月份加快0.6個百分點。
其中，電子行業支撐作用顯著。全球人工智慧（AI）技術變革帶動高端算力晶片和儲存晶片需求爆發，推動電子行業利潤高速增長，1月份至5月份，電子行業利潤同比增長103.9%，對全部規模以上工業企業利潤增長的貢獻率達43.1%。
首都企業改革與發展研究會理事肖旭在接受《證券日報》記者採訪時表示，電子行業的增長動能正在發生深刻轉變，已從傳統行業拉動轉向由AI技術變革、高端算力需求等科技浪潮驅動的電子及高技術製造業引領。這種高附加值產業的爆發式增長，為工業經濟回升提供了強勁且可持續的支撐。
各環節分化明顯
國家統計局數據顯示，高技術製造業利潤保持兩位數增長。1月份至5月份，規模以上高技術製造業利潤同比增長44.7%，拉動全部規模以上工業企業利潤增長8.0個百分點，引領作用持續凸顯。
縱觀2026年上半年電子行業發展脈絡，各環節分化趨勢愈發明顯。
南京大學高性能計算中心高級工程師盛樂標向《證券日報》記者表示，今年以來，AI驅動與結構分化成為電子行業發展的關鍵詞。不同於往年依賴智慧手機、PC換機週期的平穩復甦，本輪增長帶有強烈的技術變革色彩。
一方面，AI基礎設施投資呈指數級增長。今年以來，大模型訓練、推理服務和AI雲需求持續攀升。集邦諮詢預計，2026年全球九大雲廠商資本開支合計約8300億美元，同比增速由此前預估的61%上調至79%。
根據清科研究中心數據，2026年第一季度我國股權投資市場揭露投資金額約2344.25億元，其中AI領域總投資金額超1100億元，佔比近半，同比上升185.4%。資金流向呈現結構性分化，算力、大模型、具身智慧等領域獲得資本集中注入。
盛樂標認為，鉅額投入直接轉化為對高端算力晶片、HBM高頻寬記憶體、AI伺服器及高頻高速PCB的剛性需求。
另一方面，產業鏈利潤向上游關鍵環節高度集中。在這一輪爆發中，掌握定價權的上游材料與設備商成為最大贏家。國家統計局數據顯示，1月份至5月份，電子元件及電子專用材料製造方面，電子專用材料製造、電子電路製造行業利潤分別同比增長665.4%、19.7%。具體來看，光電子器件、半導體分立器件製造行業利潤分別同比增長53.8%、40.6%。
北京師範大學教授萬喆提出，電子專用材料技術壁壘高、認證週期長，產能短期難以擴張，但廠商握有極強定價權，能將成本有效傳導至下游。
相比之下，傳統消費電子終端則承受著成本擠壓與需求下滑的雙重壓力。集邦諮詢數據顯示，2026年全球智慧手機生產受儲存器價格高漲影響，可能呈現10%的年衰退，總量約降至11.35億部。
企業擴產動作頻頻
從A股電子產業鏈上市公司揭露的業績預告來看，多家企業迎來業績爆發。
半導體設備與封測龍頭率先突圍。國內測試設備龍頭杭州長川科技股份有限公司發布公告稱，預計2026年半年度歸屬於上市公司股東的淨利潤為9億元至10億元，同比增長110.76%至134.18%。業績變動主要係前期研發投入成果顯現，高端下游市場需求釋放。
AI算力需求正從晶片設計傳導至製造全環節，江蘇長電科技股份有限公司（以下簡稱「長電科技」）、通富微電子股份有限公司等封測廠商，也因小晶片及先進封裝需求激增而訂單飽和。其中，長電科技於近期大幅上調2026年固定資產投資預算至約100億元，重點投向先進封裝產線建設。此外，國產設備龍頭瀋陽芯源微電子設備股份有限公司揭露，近期接受了超200家機構的密集調研，公司表示，隨著下游客戶在先進封裝領域加速擴產，相關產品的簽單和收入趨勢向好。
與此同時，電子行業的電路板與儲存模組量價齊升。深南電路股份有限公司近日揭露，擬定增募資48.82億元加碼AI算力高端電路板項目。儲存晶片漲價週期下，深圳市江波龍電子股份有限公司、深圳佰維儲存科技股份有限公司等模組廠商獲利預期持續上修。肖旭認為，AI驅動的電路板層數提升、材料升級正推動電子產品量價齊升，覆銅板廠商已開始密集上調價格。
不過，萬喆提醒，電子產業鏈部分環節的訂單週期，決定當前短缺可能逐步轉向過剩。隨著全球晶圓廠大幅擴產，新增產能最早將於2027年下半年集中釋放，屆時若AI應用需求不及預期，行業或面臨產能過剩風險。同時，AI領域鉅額資本開支對消費電子需求的擠壓，正導致傳統電子製造業承壓，長尾品牌加速出局。
她認為，2026年上半年電子行業正處於AI算力基建帶來的超級景氣週期，利潤向掌握核心技術的上游硬核環節集中。隨著相關技術紅利持續釋放與政策支持加碼，我國工業經濟有望延續量質齊升的向好態勢。不過，如何穿越週期、防範產能泡沫，將是行業下一階段面臨的考驗。
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AI算力需求爆發激活電子產業鏈
證券日報記者 賈麗
國家統計局近日發布數據顯示，今年1月份至5月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額31439.6億元，同比增長18.8%，較1月份至4月份加快0.6個百分點。
其中，電子行業支撐作用顯著。全球人工智慧（AI）技術變革帶動高端算力晶片和儲存晶片需求爆發，推動電子行業利潤高速增長，1月份至5月份，電子行業利潤同比增長103.9%，對全部規模以上工業企業利潤增長的貢獻率達43.1%。
首都企業改革與發展研究會理事肖旭在接受《證券日報》記者採訪時表示，電子行業的增長動能正在發生深刻轉變，已從傳統行業拉動轉向由AI技術變革、高端算力需求等科技浪潮驅動的電子及高技術製造業引領。這種高附加值產業的爆發式增長，為工業經濟回升提供了強勁且可持續的支撐。
各環節分化明顯
國家統計局數據顯示，高技術製造業利潤保持兩位數增長。1月份至5月份，規模以上高技術製造業利潤同比增長44.7%，拉動全部規模以上工業企業利潤增長8.0個百分點，引領作用持續凸顯。
縱觀2026年上半年電子行業發展脈絡，各環節分化趨勢愈發明顯。
南京大學高性能計算中心高級工程師盛樂標向《證券日報》記者表示，今年以來，AI驅動與結構分化成為電子行業發展的關鍵詞。不同於往年依賴智慧手機、PC換機週期的平穩復甦，本輪增長帶有強烈的技術變革色彩。
一方面，AI基礎設施投資呈指數級增長。今年以來，大模型訓練、推理服務和AI雲需求持續攀升。集邦諮詢預計，2026年全球九大雲廠商資本開支合計約8300億美元，同比增速由此前預估的61%上調至79%。
根據清科研究中心數據，2026年第一季度我國股權投資市場揭露投資金額約2344.25億元，其中AI領域總投資金額超1100億元，佔比近半，同比上升185.4%。資金流向呈現結構性分化，算力、大模型、具身智慧等領域獲得資本集中注入。
盛樂標認為，鉅額投入直接轉化為對高端算力晶片、HBM高頻寬記憶體、AI伺服器及高頻高速PCB的剛性需求。
另一方面，產業鏈利潤向上游關鍵環節高度集中。在這一輪爆發中，掌握定價權的上游材料與設備商成為最大贏家。國家統計局數據顯示，1月份至5月份，電子元件及電子專用材料製造方面，電子專用材料製造、電子電路製造行業利潤分別同比增長665.4%、19.7%。具體來看，光電子器件、半導體分立器件製造行業利潤分別同比增長53.8%、40.6%。
北京師範大學教授萬喆提出，電子專用材料技術壁壘高、認證週期長，產能短期難以擴張，但廠商握有極強定價權，能將成本有效傳導至下游。
相比之下，傳統消費電子終端則承受著成本擠壓與需求下滑的雙重壓力。集邦諮詢數據顯示，2026年全球智慧手機生產受儲存器價格高漲影響，可能呈現10%的年衰退，總量約降至11.35億部。
企業擴產動作頻頻
從A股電子產業鏈上市公司揭露的業績預告來看，多家企業迎來業績爆發。
半導體設備與封測龍頭率先突圍。國內測試設備龍頭杭州長川科技股份有限公司發布公告稱，預計2026年半年度歸屬於上市公司股東的淨利潤為9億元至10億元，同比增長110.76%至134.18%。業績變動主要係前期研發投入成果顯現，高端下游市場需求釋放。
AI算力需求正從晶片設計傳導至製造全環節，江蘇長電科技股份有限公司（以下簡稱「長電科技」）、通富微電子股份有限公司等封測廠商，也因小晶片及先進封裝需求激增而訂單飽和。其中，長電科技於近期大幅上調2026年固定資產投資預算至約100億元，重點投向先進封裝產線建設。此外，國產設備龍頭瀋陽芯源微電子設備股份有限公司揭露，近期接受了超200家機構的密集調研，公司表示，隨著下游客戶在先進封裝領域加速擴產，相關產品的簽單和收入趨勢向好。
與此同時，電子行業的電路板與儲存模組量價齊升。深南電路股份有限公司近日揭露，擬定增募資48.82億元加碼AI算力高端電路板項目。儲存晶片漲價週期下，深圳市江波龍電子股份有限公司、深圳佰維儲存科技股份有限公司等模組廠商獲利預期持續上修。肖旭認為，AI驅動的電路板層數提升、材料升級正推動電子產品量價齊升，覆銅板廠商已開始密集上調價格。
不過，萬喆提醒，電子產業鏈部分環節的訂單週期，決定當前短缺可能逐步轉向過剩。隨著全球晶圓廠大幅擴產，新增產能最早將於2027年下半年集中釋放，屆時若AI應用需求不及預期，行業或面臨產能過剩風險。同時，AI領域鉅額資本開支對消費電子需求的擠壓，正導致傳統電子製造業承壓，長尾品牌加速出局。
她認為，2026年上半年電子行業正處於AI算力基建帶來的超級景氣週期，利潤向掌握核心技術的上游硬核環節集中。隨著相關技術紅利持續釋放與政策支持加碼，我國工業經濟有望延續量質齊升的向好態勢。不過，如何穿越週期、防範產能泡沫，將是行業下一階段面臨的考驗。