行業主題ETF熱度攀升 兩大主線強勢吸金

本報記者 王 寧

今年以來行業主題ETF（交易型開放式指數基金）規模增長顯著，其中，半導體主題ETF、創新藥ETF成「吸金」主角。

Wind數據顯示，截至7月2日，年內半導體主題ETF規模與淨值出現雙升，規模增長近750億元，30隻產品淨值增長率超過110%。具體來看，半導體材料設備指數掛鉤ETF總規模為881.62億元，年內規模增加近750億元；其中，年內申購淨流入帶來的規模增加為364.85億元，淨值漲跌帶來的規模增加為382.27億元。科創半導體材料設備指數掛鉤ETF總規模為356.13億元，年內規模增加307.52億元，申購淨流入帶來的規模增加為172.86億元，淨值漲跌帶來的規模增加為134.67億元。綜合來看，全市場多隻半導體主題ETF年內規模增長主要來自投資者淨申購。

從管理人角度來看，頭部基金公司整體ETF總規模優勢顯著，市場集中度較高。國泰基金、海富通基金、永贏基金、天弘基金和博時基金年內ETF規模增長均超100億元；其中，國泰基金年內規模增長871.32億元居首，海富通基金規模增長416.82億元排名第二。

嘉實前沿創新基金經理何鳴曉向《證券日報》記者表示，今年以來，A股市場板塊間分化明顯，呈現「硬科技」領漲特徵，通信、電子、半導體等板塊顯著跑贏軟體、應用板塊，這輪結構性行情主要源於三大產業變化：一是AI範式變化帶來需求增長；二是供需缺口引發「漲價」潮，供給端受限疊加需求爆發，導致存儲、光纖光纜等上游材料出現普遍且大幅度的漲價；三是國內AI投資需求旺盛，且在供給端看到了技術突破。

除了半導體賽道外，創新藥板塊年內也吸引資金流入。數據顯示，截至目前，創新藥指數掛鉤的ETF總規模為322.83億元，年內增加108.89億元；科創創新藥指數掛鉤ETF總規模為37.82億元，年內增加26.47億元。

國泰基金相關業務負責人向《證券日報》記者表示，國內創新藥估值與國際市場存在較大背離，資金有回補做多需求，特別是科創創新藥作為創新產品，價格彈性和持續性較強。當前，A股市場風格、行業輪動相比之前有所波動，高風險偏好資金或向長期基本面良好的板塊切換，如創新藥行業基本面穩健，市場有望走出情緒低點，回歸創新資產的科技屬性與「出海」定價邏輯。此外，隨著A股公司中報業績期臨近，板塊或有望在紮實的業績指引下繼續震盪向上，走出業績驅動行情。

(編輯：許楠楠)

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