最後的觀點

我依然認為，下週最重要的觀察點是資金流向。
如果半導體開始修復反彈，而醫療、金融進入整理，那麼說明市場仍然是健康輪動。
如果半導體繼續被資金拋棄，同時軟體、防禦板塊繼續單邊上漲，那說明市場還需要更多時間完成估值消化。
但無論是哪一種情況，我都沒有看到AI長期邏輯被證偽。真正決定下半年行情的，依然還是企業盈利、AI資本開支以及財報兌現情況。
最後還是那句話，對於長期投資者來說，我不會因為兩三天的波動改變對AI長期趨勢的判斷。市場每天都會講新的故事，今天是Meta，明天可能又是別的消息，但真正推動股價穿越週期的還是盈利和現金流。7月份我更關注的是資金輪動和財報驗證，不是每天指數漲了幾點、跌了幾點。如果你拿的是自己研究過、長期看好的公司，我認為更重要的是保持耐心，等市場重新把注意力放回業績，不要被短期情緒牽著走。
今天還會發一篇BTC和黃金7-12月份的走勢分析，以及明年我怎麼看，大家感興趣的可以來看看。