迈克尔·伯里，《大空头》的主角，

那位在2008年危机发生两年前就预见其发生的人，
对一只新股票开设了空头头寸！

我敢肯定，在当前人工智能经济下，这是你最不可能想到的股票！

那就是……
美光科技（Micron）。
股价为每股1,051.87美元。

这里引人注目的数字不是交易金额，
而是股价偏离其200日移动平均线的幅度——这是自1984年以来的最高水平。

伯里本人表示，即便在互联网泡沫顶峰时，这种偏离也未曾出现。
美光科技今年上半年就翻了四倍。

这家美国唯一直接销售DRAM内存的上市公司，
突然成了人工智能领域最炙手可热的股票。
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但伯里从完全不同的角度看待这个故事。
他说美光科技的投入资本回报率平均不超过4%，股东权益回报率仅有7%。

他形容这些数字为「老实说很糟糕」，
对于一家如今被视为芯片行业明星的公司而言。

更危险的是，伯里认为美光科技已不再能掌控自己的行业。
其资本支出规模如今与韩国的计划挂钩，
而韩国已宣布在芯片领域投资超过5000亿美元。

这意味着美光科技是在跟随市场，而非引领市场。
伯里用三个词描述这轮上涨：
害怕错过（FOMO），
博傻理论，
以及公开承诺偏差。

也就是说，人们购买是因为所有人都在买，
而不是因为数字本身值得。

这笔交易并非孤例。
伯里此前已披露了对英伟达、特斯拉、卡特彼勒、应用材料的空头头寸，
以及追踪整个半导体板块的SOXX基金。

与此同时，他增持了以下公司的多头仓位：
PayPal、Sprouts Farmers Market、Zoetis、房利美、房地美。

这位在所有人之前做空房地产的人，
如今在做空这个十年最宏大的投资叙事。

我们面对的是一个能看到市场看不到的东西的人吗？
还是说这次的人工智能周期不同，
旧泡沫规则不适用？

我很想听听你对此事的个人看法
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