Sandisk 和 Micron 在2026年上半年佔據主導地位。現在哪個是最佳買入選擇？

如果你在年初買入美光科技（MU +1.12%）和 Sanddisk（SNDK +10.96%）的股票，你現在看起來就像個絕對的天才。這些股票表現得非常出色，美光上漲了325%，而 Sandisk 漲幅接近900%。多數投資人要幾十年才能看到這樣的回報，而不是幾個月。

但投資人必須回答一個日益重要的問題：還有上漲空間嗎？如果有的話，哪一支股票更值得買進？我們來看看這兩支股票，看看這趟雲霄飛車是快達到高峰，還是才剛開始。

圖片來源：Getty Images。

人工智慧基建正在推動這兩家公司大幅成長

美光和晟碟都是記憶體晶片製造商。美光在市場兩端都有業務，同時生產 DRAM 和 NAND 記憶體，而晟碟則只專注於 NAND 領域。

NAND 記憶體是非揮發性的，即使斷電也能保存資訊，非常適合長期資料儲存。它用於固態硬碟（SSD）等設備，而隨著全國各地資料中心的建設，這些設備的需求量很大。

DRAM 記憶體則專為高速、快速檢索用途而設計，並與強大的運算晶片一起部署。因此，每當你聽到像超微半導體或輝達這樣的公司銷售更多晶片時，你就能立刻推斷美光也同樣受益。

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那斯達克：MU

美光科技

今日漲跌

(1.12%) $12.78

現價

$1158.06

關鍵數據點

市值

$1.3T

當日範圍

$1124.82 - $1168.50

52週範圍

$103.38 - $1255.00

成交量

31K

平均成交量

51.9M

毛利率

72.60%

股息殖利率

0.04%

在人工智慧基建的推動下，記憶體晶片需求達到前所未有的水準。然而，需求不太可能很快消退，因為多項預測顯示，2026年資料領域的支出提升只是個開端。事實上，輝達認為全球資料中心資本支出將在2030年前增至每年3兆至4兆美元。

這對美光和晟碟的未來是好兆頭，即使它們能提高產能，也不代表足以滿足需求。因此，我不認為美光和晟碟處於泡沫中，它們的估值也支持這一點。

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那斯達克：SNDK

晟碟

今日漲跌

(10.96%) $224.72

現價

$2275.11

關鍵數據點

市值

$337B

當日範圍

$2070.89 - $2280.01

52週範圍

$40.10 - $2354.39

成交量

5.2K

平均成交量

13.9M

毛利率

56.04%

晟碟和美光都是強勁的選擇

美光和晟碟的會計年度都很特別。晟碟的會計年度在六月結束，而美光則在八月結束。因此，我認為參考下一個會計年度的預測是明智之舉。華爾街認為，美光明年成長率將達78%，而晟碟將達122%。這兩家公司顯然還有更多成長空間，但它們的股價並未處於溢價水準。

美光前瞻本益比（未來一年）數據來自 YCharts

美光目前交易在8倍前瞻本益比，晟碟則是13倍，仍有很大的上漲空間，因為多數科技公司的前瞻本益比在25倍左右。如果這兩家公司能在明年上升到這個水準，那麼晟碟股價有潛力翻倍，美光則可漲三倍。這是任何投資人都樂見的爆炸性回報，雖然不如2026年迄今各股票所達到的漲幅，但在一年內實現仍是極佳的報酬。

因此，我認為這兩支股票都是明智的買進選擇，但哪一支更勝一籌？雖然如果上述預測成真，美光的上漲空間可能更大，但我更偏好晟碟股票，因為它只專注於記憶體晶片市場的一個領域，而且表現相當出色。美光需要擔心的事情更多，這雖然不至於讓它成為糟糕的投資，但如果它在某個領域失誤，就會面臨更多的執行錯誤風險。

記憶體晶片緊縮遠未結束，投資人仍可利用這兩支股票獲利。