今天繼續講美股，畢竟是大勢所趨以及根據「哪裡有魚去哪裡釣魚」的原則，所以未來我們必須成為全市場精通人才，未來我可能會講更多大A，因為隨著目前的中國AI和機器人的技術，我認為5-10年後，中國的AI和機器人可能成為世界NO1，屆時很多人會羨慕大A的這些AI和機器人公司。
然後還是講幾個最近表現不錯的半導體相關公司。
1.KLAC
KLA Corporation科磊是全球半導體設備行業的龍頭企業之一，也是目前全球晶圓檢測和量測設備的絕對領導者。
KLA主要提供：
-晶圓檢測設備（Inspection）
-晶圓量測設備（Metrology）
-良率管理軟體（Yield Management）
-AI缺陷分析系統
-PCB檢測
-先進封裝檢測
-工藝控制系統
這些產品貫穿整個晶片製造流程。為什麼晶片檢測這麼重要呢？
晶片製作的過程大致是從 矽片-光刻-蝕刻-沉積-離子注入-清洗-KLA檢測-繼續下一層。
因為一塊晶片可能有很多層，不能等到全部做完才檢查，因為一塊晶圓的成本要數萬美元，所以基本上是做幾層，就要檢查一遍。
在一個線寬只有20-30nm的晶片中，哪怕是一粒灰塵（100nm）就會毀掉整個晶片。所以在晶片生產時，就必須要進行檢測以提高產品良率，良率的提高就意味著節省成本。在講台積電的時候，我們就講過為什麼台積電能在先進封裝中勝出，就是靠的產品良率。
目前半導體火爆後，KLA股價也水漲船高，目前市值3630億，本益比70倍，股價最近也創新高了，這個公司如果你拉K線週線級，幾乎沒有任何大的回撤，如果從2009低點1.7美元算，到目前的278美元，已經漲了163倍。如果從1982年算，那時候0.07，已經漲了4000倍，所以美股神奇的公司還挺多的。
最近財務數據也不錯，大家可以自己看下，反正創新高了，短期就不太建議了，但是從歷史表現來看，這個公司值得長期關注，因為晶片檢測這個賽道護城河還是有的，畢竟晶片檢測都是奈米級的，所用設備都需要高端製造和技術，一般公司還真幹不了。
2.AAOI祥茂光電
Applied Optoelectronics, Inc.是美國一家光通信公司，主要生產：光模組，雷射器，光器件，光纖通信設備。在我們講輝達生態系統中類似公司Coherent，Lumentum Holdings這兩個。對標國內的類似中際旭創、新易盛、光迅科技這些。
這家公司主要特點是他幾乎都做，從雷射器到組件到光模組，他全自己生產，所以他的產品成本低，毛利更高。
目前市值120億，目前的淨收入不是很好，近幾年全是負數，主要AAOI正在全力押注AI資料中心下一代產品（800G、1.6T單模收發器、矽光方案），並且也在擴產，所以目前算投入階段。
股價目前也是新高點，相較2023年的1.7美元，目前150也幾乎翻了100倍。
3.Astera Labs
Astera Labs是一家專注於AI資料中心高速連接的半導體公司，專門解決AI集群中「高速訊號傳輸」的痛點。
AI訓練/推理集群需要海量GPU之間進行極高頻寬、低延遲的互聯，但長距離高速訊號會衰減、失真。Astera Labs 的產品就是通過重定時器（Retimer）、控制器和軟體來「修復和增強」這些訊號，確保數據可靠傳輸。
核心產品：
1.PCIe Retimer：重定時器，幾乎所有的AI服務器都需要用這個。也是公司最賺錢的產品。
2.CXL Memory Controller：記憶體連結控制器，可能是未來最大的增長點，AI服務器需要越來越多的記憶體，所以這個東西對於AI的內容共享控制非常重要。
3.Smart Fabric Switch：GPU連結器
4.COSMOS軟體：軟體平台
所以從他的產品來看，這個公司是AI時代，賣鏟子給賣鏟子公司的公司，我個人覺得這個公司的生態位蠻NB的。
目前市值780億，除了25年淨收入賺了2億，之前都是虧損的，目前26年Q1財報已經淨收入8000萬，所以今年大概率能超預期。
目前股價創新高階段，如果從24年38算，目前已經漲了超過10倍，目前機構給出的26年營收預估15億，按照Q1的26%的淨收入率來算，26年淨收入15*0.26=3.9億，目前動態PE=780/3.9=200。所以目前也肯定是超高估了，短期沒法上。
總結，上面說了3個公司都挺有特色的，基本都屬於短期沒法上，因為都創新高了，長期來看都值得關注的公司。
13.03萬 熱度
40.94萬 熱度
55.77萬 熱度
383.49萬 熱度
5548.64萬 熱度
美股半導體專場（二）-4000倍KLAC&AAOI&鏟中鏟ALAB
今天繼續講美股，畢竟是大勢所趨以及根據「哪裡有魚去哪裡釣魚」的原則，所以未來我們必須成為全市場精通人才，未來我可能會講更多大A，因為隨著目前的中國AI和機器人的技術，我認為5-10年後，中國的AI和機器人可能成為世界NO1，屆時很多人會羨慕大A的這些AI和機器人公司。
然後還是講幾個最近表現不錯的半導體相關公司。
1.KLAC
KLA Corporation科磊是全球半導體設備行業的龍頭企業之一，也是目前全球晶圓檢測和量測設備的絕對領導者。
KLA主要提供：
-晶圓檢測設備（Inspection）
-晶圓量測設備（Metrology）
-良率管理軟體（Yield Management）
-AI缺陷分析系統
-PCB檢測
-先進封裝檢測
-工藝控制系統
這些產品貫穿整個晶片製造流程。為什麼晶片檢測這麼重要呢？
晶片製作的過程大致是從 矽片-光刻-蝕刻-沉積-離子注入-清洗-KLA檢測-繼續下一層。
因為一塊晶片可能有很多層，不能等到全部做完才檢查，因為一塊晶圓的成本要數萬美元，所以基本上是做幾層，就要檢查一遍。
在一個線寬只有20-30nm的晶片中，哪怕是一粒灰塵（100nm）就會毀掉整個晶片。所以在晶片生產時，就必須要進行檢測以提高產品良率，良率的提高就意味著節省成本。在講台積電的時候，我們就講過為什麼台積電能在先進封裝中勝出，就是靠的產品良率。
目前半導體火爆後，KLA股價也水漲船高，目前市值3630億，本益比70倍，股價最近也創新高了，這個公司如果你拉K線週線級，幾乎沒有任何大的回撤，如果從2009低點1.7美元算，到目前的278美元，已經漲了163倍。如果從1982年算，那時候0.07，已經漲了4000倍，所以美股神奇的公司還挺多的。
最近財務數據也不錯，大家可以自己看下，反正創新高了，短期就不太建議了，但是從歷史表現來看，這個公司值得長期關注，因為晶片檢測這個賽道護城河還是有的，畢竟晶片檢測都是奈米級的，所用設備都需要高端製造和技術，一般公司還真幹不了。
2.AAOI祥茂光電
Applied Optoelectronics, Inc.是美國一家光通信公司，主要生產：光模組，雷射器，光器件，光纖通信設備。在我們講輝達生態系統中類似公司Coherent，Lumentum Holdings這兩個。對標國內的類似中際旭創、新易盛、光迅科技這些。
這家公司主要特點是他幾乎都做，從雷射器到組件到光模組，他全自己生產，所以他的產品成本低，毛利更高。
目前市值120億，目前的淨收入不是很好，近幾年全是負數，主要AAOI正在全力押注AI資料中心下一代產品（800G、1.6T單模收發器、矽光方案），並且也在擴產，所以目前算投入階段。
股價目前也是新高點，相較2023年的1.7美元，目前150也幾乎翻了100倍。
3.Astera Labs
Astera Labs是一家專注於AI資料中心高速連接的半導體公司，專門解決AI集群中「高速訊號傳輸」的痛點。
AI訓練/推理集群需要海量GPU之間進行極高頻寬、低延遲的互聯，但長距離高速訊號會衰減、失真。Astera Labs 的產品就是通過重定時器（Retimer）、控制器和軟體來「修復和增強」這些訊號，確保數據可靠傳輸。
核心產品：
1.PCIe Retimer：重定時器，幾乎所有的AI服務器都需要用這個。也是公司最賺錢的產品。
2.CXL Memory Controller：記憶體連結控制器，可能是未來最大的增長點，AI服務器需要越來越多的記憶體，所以這個東西對於AI的內容共享控制非常重要。
3.Smart Fabric Switch：GPU連結器
4.COSMOS軟體：軟體平台
所以從他的產品來看，這個公司是AI時代，賣鏟子給賣鏟子公司的公司，我個人覺得這個公司的生態位蠻NB的。
目前市值780億，除了25年淨收入賺了2億，之前都是虧損的，目前26年Q1財報已經淨收入8000萬，所以今年大概率能超預期。
目前股價創新高階段，如果從24年38算，目前已經漲了超過10倍，目前機構給出的26年營收預估15億，按照Q1的26%的淨收入率來算，26年淨收入15*0.26=3.9億，目前動態PE=780/3.9=200。所以目前也肯定是超高估了，短期沒法上。
總結，上面說了3個公司都挺有特色的，基本都屬於短期沒法上，因為都創新高了，長期來看都值得關注的公司。