今日美股總結：今天反彈不簡單 --- 養老金最後兩天的拋售、華爾街的洗盤、PCE統計改了、韓國砸5180億搞半導體

華爾街是怎麼洗盤的
開盤前45分鐘，機構大幅打壓半導體板塊製造恐慌，誘導散戶拋售割肉轉投醫療保健和七巨頭。散戶離場之後，機構在低位迅速接盤大舉湧入，許多半導體股票隨後走出死裡逃生式的V型反轉，甚至演變成暴漲。半導體收了上下影線的股票都算是final capitulation因為大部分散戶投降了。
美光和閃迪回踩EMA20後精準反彈，重演了歷史上的經典走勢，財報公佈後的走勢屬於典型的跌破前低、迅速拉回、回測確認、向上突破的教科書級洗盤。
ARM盤中一度跌到300美元附近的EMA50實施劇烈洗盤，最終大幅收漲43美元。
今天最抗跌、走勢最好的兩個板塊分別是半導體設備和網路安全。網路安全這條線值得單獨說一下，AI的發展不會消除安全問題，反而會製造更多隱患。 AMAT和CRWD可以關注。
地緣政治這邊又有進展，是今天反彈的主要催化劑之一，雖然這部分影響已經非常小了
美國和伊朗同意停止互相攻擊，川普說伊朗已請求在多哈會面，卡達即將解凍伊朗60億美元的資產。
原油這邊，目前油價已經較近期高點回落了40.95%。如果地緣和談順利，油價可能進一步承壓。我自己的判斷是原油今年中期選舉年不用太擔心了，120是今年的頂，通膨也會跟著下來。
7月4日美國250週年國慶前夕，除非出現極端攪局者，地緣政治大概率會迎來幾天的太平日子，短期避險情緒會回落。
今天大盤集體跳空高開超過1%，這個訊號的歷史統計也值得放進來
歷史數據表明，大盤當天集體向上跳空超過1%是極度看漲的訊號：跳空2天後上漲機率75%，2週後86%，3週和1個月後上漲機率甚至達到100%，1個月後的平均報酬率可達6.7%。
這個數據跟之前一直在講的季節性規律是吻合的。明天是6月最後一天，歷史數據表明7月通常是美股表現最強勁的月份之一，尤其是過去20年的統計裡表現最好。
本週關鍵日程，週四非農是重點，但我不太擔心
週二關注JOLTs職位空缺數據。週三聯準會官員發表談話。週四非農就業報告和失業率數據，是本週最重要的經濟事件。週五7月3日因獨立日假期休市。
我不擔心週四這個數據，白宮首席經濟顧問凱文·哈薩特在非農發布前公開發言，說目前看到的指標表明就業報告會是一個強勁但溫和的數字，不存在過熱失控的態勢。6月新增非農大幅超預期的可能性不大，5月超預期主要是因為世界盃的短暫影響導致企業提前招工，這是個一次性因素，不是趨勢。
特斯拉今天暴漲8.5%，技術面值得說一下
長期處於下降通道裡，短期要關注413到415這個阻力區間，一旦放量突破，有望直接上攻通道上軌420甚至433下跌趨勢線第四次碰到的這個位置這個目標位。2026年可能引入北美的Model Y長軸版的傳聞也帶來了一些情緒催化。
技術面分析
明天SPY的每日隱含動能範圍大約是上軌746，下軌735，如果大盤回落，此前的阻力位會轉換為支撐，可能在735附近砸出更高的低點，這也是下跌趨勢線的突破回踩，形成非常理想的右側多頭回測買點。
市場正在從高波動的環境逐步過渡到牛市低波動環境。標普已經重新奪回並站上了Gamma翻轉線之上，處於正Gamma狀態。
VIX今天下跌4.13%回落到17.65。從VIX圖表能清楚看出，價格重回翻轉線上方時，VIX受到劇烈壓制，意味著市場重回買入回踩、拋售衝高的趨勢平穩期。10年期美債小幅回落0.05%，美元指數橫盤震盪。
這些都給美股創造了很好的上漲環境。
PCE通膨統計口徑被修改了
電腦軟體和配件這一項加入了遊戲軟體的複合指數，因為遊戲類產品價格長期在往下走，這一項單獨就能把5月核心PCE拉低0.1到0.2個百分點。
投資組合管理服務這塊改用就業薪資增速來算，不再用資產價格做基準，因為行業薪資增長比較溫和，這一項的通膨從21.6%直接砍到9%，單項就能讓核心PCE下修0.21個百分點。
法律服務這塊停用了一個長期沒更新的單一口徑，換成了更細分的複合指數，年增率從7.6%降到4.25%。
這幾項加起來，5月核心PCE年增率直接被下修0.2個百分點到3.2%，2026年12月的核心PCE全年預期也從3.2%調到了3.0%。瑞銀提醒說這種改法會讓數據的透明度變差，存在被操縱的嫌疑，但市場現在只關心結果是利多：升息的必要性進一步弱化，降息的預期反而升溫了。
業績基本面這邊，高盛上調了AI企業的獲利預期，這是支撐反彈的核心理由
高盛最新的策略報告說，標普第二季整體獲利有望大漲22%。背後兩個推動力：一是AI資本開支繼續爆，光輝達和微軟兩家公司對整體獲利增長的貢獻就超過40%；二是AI的需求正在從單純的算力端往終端消費、企業軟體這些更大的場景裡擴散。
韓國砸5180億美元搞半導體國家戰略，市場的反應挺反常的，要講清楚為什麼
韓國總統宣布五年內要把本國存儲晶片產能翻一倍，這種規模的擴產消息按常理應該會讓市場擔心未來供給過剩，結果市場反而漲了。背後有幾層邏輯：
第一，時間上變量太大。真正的產能落地是好幾年甚至十年後的事，這只是個政策方向，根本改變不了未來一兩年全球HBM和通用存儲緊缺的實際局面。
第二，增量需求把擴產的擔憂給抵消了。韓國不只是在擴存儲產能，還在往本地AI算力集群和數據中心砸巨額資金，這些基礎設施建起來之後會產生大量的存儲硬體採購需求，正好把存儲廠自己擴產帶來的供給風險給平衡掉了。
第三，真正賺得最穩的是上游設備商。韓國這次的投資，對中短期的存儲供需格局影響是中性的，但晶圓廠和封裝廠要建起來，必須海量採購設備，這對AMAT、Lam Research、ASML這些上游設備公司是確定性極高的長期增量利多，跟之前講半導體設備股那篇的邏輯是同一條線。
總結一下我對今天的判斷
今天的反彈不是單一原因撐起來的，是機構洗盤、地緣緩和、非農預期被提前管理、PCE統計口徑被系統性下修、AI獲利預期上調、韓國擴產帶動設備股增量利多，這幾件事湊在一起同時發生。
跳空超過1%之後的歷史勝率很高，季末的Gamma結構也回到了正值區間，市場正在從偏脆弱的狀態慢慢過渡到相對穩定的偏多環境。後天即便非農數據本身不弱，市場的預期也已經被提前安撫過了，應該不太容易引發真正的恐慌。
操作上繼續按計劃分批接，半導體設備和網路安全今天走得最穩，值得多關注關注。存儲這條線的洗盤基本已經走完了，回踩均線精準反彈說明這波拋壓已經被消化得差不多了。