**輝達（Nvidia）**今年一月向新雲端基礎設施供應商 CoreWeave（CRWV 2.27%）投資了20億美元，以幫助後者建造由自家晶片驅動的人工智慧（AI）工廠。此後，儘管經歷波動，該投資已增值11%。
然而，未來看到這檔AI股票進一步上漲並不令人意外，因為它透過建造專用AI資料中心，在AI基礎設施生態系統中扮演重要角色。讓我們來看看為何這家快速成長的公司現在可能是您投資組合的理想選擇。
圖片來源：The Motley Fool。
雲端運算巨頭如 Meta Platforms 和 Microsoft 一直在大力投資建造AI資料中心。微軟上季報告剩餘履約義務（RPO）為6,270億美元，年增近一倍，原因在於對其AI服務的需求不斷增長。另一方面，Meta 則在資料中心基礎設施上大舉支出，以為客戶和廣告商打造AI產品。
Expand
CoreWeave
Today's Change
(-2.27%) $-2.24
Current Price
$96.52
Market Cap
$54B
Day's Range
$93.50 - $98.10
52wk Range
$63.80 - $173.35
Volume
882.3K
Avg Vol
30.6M
Gross Margin
34.82%
CoreWeave 一直是它們積極資本支出的受益者，獲得了為這些公司提供資料中心容量的大規模合約。然而，CoreWeave 的客戶群不僅限於這些超大型雲端業者，OpenAI 和 Anthropic 等公司也轉向 CoreWeave 建造資料中心。
事實上，CoreWeave 在5月的財報電話會議中指出，已有10家客戶承諾各自至少花費10億美元向該公司租用資料中心容量。此外，CoreWeave 正在透過新增金融服務客戶（如 Jane Street 和 Hudson River Trading）來分散客戶基礎。它還將其他純AI公司（如 Perplexity AI）加入其客戶名單。
**高盛（Goldman Sachs）**預測，美國的資料中心電力需求將在明年翻倍，從2025年的31吉瓦（GW）增至66 GW。毫不意外地，AI公司和超大型雲端業者一直在迅速從 CoreWeave 等業者手中購買可用的資料中心電力容量。
這解釋了為何 CoreWeave 的收入積壓高達驚人的994億美元，該指標在第一季年增284%。相比之下，該公司季度收入成長112%，達到21億美元。隨著 CoreWeave 建造更多資料中心，這一收入成長率將急劇加速。
該公司活躍的資料中心電力容量在第一季突破了1 GW大關。重要的是，它將合約電力容量增加至3.5 GW。合約容量是 CoreWeave 從公用事業供應商處獲取用以建造AI資料中心的電力。這表明 CoreWeave 未來可以將其活躍容量增加兩倍以上。值得注意的是，CoreWeave 的目標是在本十年末建造8 GW的活躍資料中心容量。
當然，建造AI資料中心是一項資本密集型事業，這解釋了為何 CoreWeave 一直承擔大量債務來為其擴張提供資金。因此，其第一季利息支出年增一倍，達到5.36億美元。CoreWeave 今年透過債務和股權融資籌集了200億美元，表明利息支出將繼續拖累其盈餘。
然而，該公司正試圖降低融資成本，管理層指出「拓寬以較低混合成本獲取資本的管道，將繼續是 CoreWeave 將積壓轉化為收入和營運現金流的重要槓桿。」CoreWeave 估計，它將在未來兩年內將36%的積壓訂單轉化為收入，而75%的積壓訂單可能在未來四年內確認為收入。
因此，CoreWeave 預計其年化運行率收入將從2026年底的180億美元躍升至2027年底的300億美元。CoreWeave 積極將積壓轉化為收入也將提升其盈餘。
Data by YCharts
CoreWeave 股價在2026年已上漲22%，這有助於解釋為何它仍可以不到8倍銷售額的價格買入，考慮到科技密集的 納斯達克綜合指數 本益比為5.2倍，這並不昂貴。它交易時的輕微溢價可由其不斷膨脹的訂單積壓、三位數的收入成長以及未來維持穩健成長的能力來合理化。
如果 CoreWeave 的營收確實在2028年底躍升至400億美元，並且以納斯達克綜合指數的銷售倍數交易，其市值可能增至2,080億美元。這遠高於其當前市值530億美元，表明這檔成長股可能成為倍數股。這就是為什麼現在買入 CoreWeave 似乎是個不費腦筋的決定，因為它正在採取正確的措施來利用AI資料中心蓬勃發展的需求。
167.73萬 熱度
850.1萬 熱度
43.45萬 熱度
2200.59萬 熱度
101.29萬 熱度
這檔由 Nvidia 支援的人工智慧（AI）基礎設施股票具有倍數增長潛力，目前正以極具吸引力的估值進行交易。
**輝達（Nvidia）**今年一月向新雲端基礎設施供應商 CoreWeave（CRWV 2.27%）投資了20億美元，以幫助後者建造由自家晶片驅動的人工智慧（AI）工廠。此後，儘管經歷波動，該投資已增值11%。
然而，未來看到這檔AI股票進一步上漲並不令人意外，因為它透過建造專用AI資料中心，在AI基礎設施生態系統中扮演重要角色。讓我們來看看為何這家快速成長的公司現在可能是您投資組合的理想選擇。
圖片來源：The Motley Fool。
CoreWeave 龐大的訂單積壓將推動未來數年的驚人增長
雲端運算巨頭如 Meta Platforms 和 Microsoft 一直在大力投資建造AI資料中心。微軟上季報告剩餘履約義務（RPO）為6,270億美元，年增近一倍，原因在於對其AI服務的需求不斷增長。另一方面，Meta 則在資料中心基礎設施上大舉支出，以為客戶和廣告商打造AI產品。
Expand
NASDAQ: CRWV
CoreWeave
Today's Change
(-2.27%) $-2.24
Current Price
$96.52
Key Data Points
Market Cap
$54B
Day's Range
$93.50 - $98.10
52wk Range
$63.80 - $173.35
Volume
882.3K
Avg Vol
30.6M
Gross Margin
34.82%
CoreWeave 一直是它們積極資本支出的受益者，獲得了為這些公司提供資料中心容量的大規模合約。然而，CoreWeave 的客戶群不僅限於這些超大型雲端業者，OpenAI 和 Anthropic 等公司也轉向 CoreWeave 建造資料中心。
事實上，CoreWeave 在5月的財報電話會議中指出，已有10家客戶承諾各自至少花費10億美元向該公司租用資料中心容量。此外，CoreWeave 正在透過新增金融服務客戶（如 Jane Street 和 Hudson River Trading）來分散客戶基礎。它還將其他純AI公司（如 Perplexity AI）加入其客戶名單。
**高盛（Goldman Sachs）**預測，美國的資料中心電力需求將在明年翻倍，從2025年的31吉瓦（GW）增至66 GW。毫不意外地，AI公司和超大型雲端業者一直在迅速從 CoreWeave 等業者手中購買可用的資料中心電力容量。
這解釋了為何 CoreWeave 的收入積壓高達驚人的994億美元，該指標在第一季年增284%。相比之下，該公司季度收入成長112%，達到21億美元。隨著 CoreWeave 建造更多資料中心，這一收入成長率將急劇加速。
該公司活躍的資料中心電力容量在第一季突破了1 GW大關。重要的是，它將合約電力容量增加至3.5 GW。合約容量是 CoreWeave 從公用事業供應商處獲取用以建造AI資料中心的電力。這表明 CoreWeave 未來可以將其活躍容量增加兩倍以上。值得注意的是，CoreWeave 的目標是在本十年末建造8 GW的活躍資料中心容量。
當然，建造AI資料中心是一項資本密集型事業，這解釋了為何 CoreWeave 一直承擔大量債務來為其擴張提供資金。因此，其第一季利息支出年增一倍，達到5.36億美元。CoreWeave 今年透過債務和股權融資籌集了200億美元，表明利息支出將繼續拖累其盈餘。
然而，該公司正試圖降低融資成本，管理層指出「拓寬以較低混合成本獲取資本的管道，將繼續是 CoreWeave 將積壓轉化為收入和營運現金流的重要槓桿。」CoreWeave 估計，它將在未來兩年內將36%的積壓訂單轉化為收入，而75%的積壓訂單可能在未來四年內確認為收入。
因此，CoreWeave 預計其年化運行率收入將從2026年底的180億美元躍升至2027年底的300億美元。CoreWeave 積極將積壓轉化為收入也將提升其盈餘。
Data by YCharts
以下是為何這檔股票看起來像是潛在的倍數股
CoreWeave 股價在2026年已上漲22%，這有助於解釋為何它仍可以不到8倍銷售額的價格買入，考慮到科技密集的 納斯達克綜合指數 本益比為5.2倍，這並不昂貴。它交易時的輕微溢價可由其不斷膨脹的訂單積壓、三位數的收入成長以及未來維持穩健成長的能力來合理化。
Data by YCharts
如果 CoreWeave 的營收確實在2028年底躍升至400億美元，並且以納斯達克綜合指數的銷售倍數交易，其市值可能增至2,080億美元。這遠高於其當前市值530億美元，表明這檔成長股可能成為倍數股。這就是為什麼現在買入 CoreWeave 似乎是個不費腦筋的決定，因為它正在採取正確的措施來利用AI資料中心蓬勃發展的需求。