#美伊60天停火协议实质破裂

美伊60天停火還是沒撐到最後。伊朗伊斯蘭革命衛隊今天發表聲明，革命衛隊海軍和空軍用飛彈和無人機，打擊了位於科威特的阿里·薩利姆空軍基地和位於巴林的美軍第五艦隊的多處美軍重要基礎設施，對近日美國的侵略行徑作出了果斷回應。從荷莫茲海峽油輪遇襲，到美軍連續兩天空襲伊朗，再到伊朗直接報復美軍駐中東基地，雙方已經從有限試探重新回到軍事互打。更重要的是，伊朗開始再次釋放荷莫茲海峽可能升級管控的信號，這意味著全球能源運輸的不確定性重新回來了。

對於市場來說，這已經不是單純的地緣政治新聞，而是流動性問題。如果荷莫茲海峽風險持續發酵，油價、通脹預期、美債收益率都會重新受到影響，聯準會本就偏鷹的環境下，降息預期只會繼續後移，年內加息的機率一直在增加。風險資產又要面對一次宏觀壓力測試，對於BTC來說雪上加霜！這種環境比一次性的利空更難受。因為真正限制風險資產的，不是戰爭本身，而是戰爭帶來的高油價、高通脹和持續偏緊的流動性。只要這個邏輯沒有改變，僅存的流動性更容易流向確定性更高的AI板塊美股龍頭，而不是加密市場。