證券時報記者 劉筱攸 謝忠翔
央行金融機構信貸收支表數據顯示，2026年前5個月居民短期、中長期消費貸餘額合計減少逾1.1萬億元。證券時報記者獲悉，面對消費貸投放壓力增大，多家銀行零售條線負責人表示「任務難完成」。
證券時報記者調查獲悉，部分銀行機構調整了以消費貸為主的零售信貸考核導向，不再單純追求規模增量，轉而壓降聯合貸業務、從嚴把控信貸資產質量。
值得關注的是，今年以來，國家多個部門提振消費的舉措持續加碼，有望為金融消費場景積蓄新的增長動能。
短期消費貸
餘額下降受市場關注
居民部門槓桿率下降，受到業內關注。證券時報記者查閱央行信貸收支表相關科目注意到，居民個人短期消費貸款從2025年末的94900.77億元，降至2026年5月末的87869.54億元，前5個月減少約7031億元。
與中長期住戶貸款相比，短期消費貸款與居民現金流變化關係緊密。有資深銀行業及消金業觀察人士介紹，短期消費貸款下降，既包含居民主動降槓桿因素，也包含銀行、消金公司和助貸平台在監管壓力下壓縮高息資產、停止續借和降低額度的影響。結合部分銀行網貸部門、消金公司的數據來看，本年度短期消費貸款下降數據中後者佔比更大。
今年以來，中長期消費貸餘額亦出現下降。截至今年5月末，中長期消費貸餘額約為48.26萬億元，較去年末減少超4200億元。
值得注意的是，儘管消費信貸規模承壓，消費場景正被政策持續激活。今年1月25日，國辦印發《加快培育服務消費新增長點工作方案》，出台12項舉措對進一步優化和擴大服務供給、培育服務消費新增長點、促進服務消費提質惠民作出系統部署。商務部、人民銀行、金融監管總局亦聯合發文，加強商務和金融協同，引導金融機構聚焦消費重點領域加大支持力度。
日前，商務部有關負責人介紹，消費以舊換新在惠民生、擴消費、優產業、促循環等方面發揮了積極作用。商務部公布的最新數據顯示，截至6月22日，消費以舊換新累計帶動相關商品銷售額達5萬億元，惠及6.3億人次，其中汽車以舊換新銷售額佔比63%。
金融消費場景
積蓄增長動能
國家金融與發展實驗室此前發布的宏觀槓桿率季報顯示，居民部門槓桿率從2023年末的63.5%降至2026年一季度的59%。今年一季度居民部門債務增速為-0.4%，是自1995年三季度以來首次出現負增長。
消費貸餘額下滑受到賣方研報關注。國信證券近期發布的研報認為，基於2025年末數據測算，居民信用卡和消費貸每年本金償還與可支配收入比值為8.68%，利息支出（按照4.59%付息率）與可支配收入比值為1.59%，本息支出佔可支配收入的10.27%。該研報核心觀點認為，消費貸和信用卡困局與居民收入高度正相關，當前收入增速放緩背景下，短期內難以出現明確拐點。
一位國有大行深圳分行零售業務負責人告訴記者，從該行感知來看，個人客戶目前對按揭貸款、消費貸款的需求仍然不高，且此情況還將持續。
實際上，為對沖居民信貸收縮壓力，今年以來政策工具箱正持續加碼。今年年初，財政部等三部門發布優化實施個人消費貸款財政貼息政策，將實施期限延長至2026年底，並擴大支持範圍至信用卡賬單分期業務，年貼息比例為1個百分點，同時拓展貼息領域、提高貼息標準和增加經辦機構，持續降低居民個人消費信貸成本。
隨著上述政策組合拳步步深入，新的金融消費場景有望隨之積蓄增長動能。中國銀河證券研報認為，近期推出的2026年新能源汽車下鄉舉措，預計增加縣域與鄉村的新能源需求。國泰海通證券研報分析，商務部等部門加力推動全鏈條擴大汽車消費，本輪政策有望提振內需、中長期打開後市增量空間。
銀行考核
從「衝量」轉向「提質」
證券時報記者從多家受訪銀行處獲悉，短期內「任務很難完成」是受訪人員的一致感受，但在消費貸業務下滑的背景下，每家機構採取的應對策略並不相同。
一位上市城商行相關負責人告訴記者，該行現在已不考核消費貸規模。「我們現在沒有對量的考核，主要的考核導向：一是加大自營投放，壓降聯合貸；二是控制資產質量，減緩不良生成。」該人士說。
某上市銀行深圳分行零售部門人士告訴證券時報記者，該行對消費貸的考核模式有所切換，已變成「保住存量，對增量的要求在降低」。
「原來的考核模式是計件，設定具體投放筆數：包括個人消費貸要做多少筆、抵押貸要做多少筆、普惠小微要做多少筆。現在改成考核管戶客戶經理手中的存量規模，在上年的量上新增一點，相對之前放寬了。」前述受訪銀行零售部門人士稱。
但並非所有銀行都適度放寬考核指標。一家國有大行深圳地區重點支行相關負責人對記者表示，該行並沒有放鬆對個人消費貸和普惠小微等指標的考核。「我們還是遵照年初的計劃來，並沒有『動態調整』。一季度我們的個人消費貸任務大概完成了70%，剩下的30%是加在了二季度指標上。我們二季度要完成的考核指標是很高的，壓力很大。」該人士說。
(編輯：錢曉睿)
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消費貸下滑銀行切換考核模式 政策組合拳助力金融消費場景積蓄動能
證券時報記者 劉筱攸 謝忠翔
央行金融機構信貸收支表數據顯示，2026年前5個月居民短期、中長期消費貸餘額合計減少逾1.1萬億元。證券時報記者獲悉，面對消費貸投放壓力增大，多家銀行零售條線負責人表示「任務難完成」。
證券時報記者調查獲悉，部分銀行機構調整了以消費貸為主的零售信貸考核導向，不再單純追求規模增量，轉而壓降聯合貸業務、從嚴把控信貸資產質量。
值得關注的是，今年以來，國家多個部門提振消費的舉措持續加碼，有望為金融消費場景積蓄新的增長動能。
短期消費貸
餘額下降受市場關注
居民部門槓桿率下降，受到業內關注。證券時報記者查閱央行信貸收支表相關科目注意到，居民個人短期消費貸款從2025年末的94900.77億元，降至2026年5月末的87869.54億元，前5個月減少約7031億元。
與中長期住戶貸款相比，短期消費貸款與居民現金流變化關係緊密。有資深銀行業及消金業觀察人士介紹，短期消費貸款下降，既包含居民主動降槓桿因素，也包含銀行、消金公司和助貸平台在監管壓力下壓縮高息資產、停止續借和降低額度的影響。結合部分銀行網貸部門、消金公司的數據來看，本年度短期消費貸款下降數據中後者佔比更大。
今年以來，中長期消費貸餘額亦出現下降。截至今年5月末，中長期消費貸餘額約為48.26萬億元，較去年末減少超4200億元。
值得注意的是，儘管消費信貸規模承壓，消費場景正被政策持續激活。今年1月25日，國辦印發《加快培育服務消費新增長點工作方案》，出台12項舉措對進一步優化和擴大服務供給、培育服務消費新增長點、促進服務消費提質惠民作出系統部署。商務部、人民銀行、金融監管總局亦聯合發文，加強商務和金融協同，引導金融機構聚焦消費重點領域加大支持力度。
日前，商務部有關負責人介紹，消費以舊換新在惠民生、擴消費、優產業、促循環等方面發揮了積極作用。商務部公布的最新數據顯示，截至6月22日，消費以舊換新累計帶動相關商品銷售額達5萬億元，惠及6.3億人次，其中汽車以舊換新銷售額佔比63%。
金融消費場景
積蓄增長動能
國家金融與發展實驗室此前發布的宏觀槓桿率季報顯示，居民部門槓桿率從2023年末的63.5%降至2026年一季度的59%。今年一季度居民部門債務增速為-0.4%，是自1995年三季度以來首次出現負增長。
消費貸餘額下滑受到賣方研報關注。國信證券近期發布的研報認為，基於2025年末數據測算，居民信用卡和消費貸每年本金償還與可支配收入比值為8.68%，利息支出（按照4.59%付息率）與可支配收入比值為1.59%，本息支出佔可支配收入的10.27%。該研報核心觀點認為，消費貸和信用卡困局與居民收入高度正相關，當前收入增速放緩背景下，短期內難以出現明確拐點。
一位國有大行深圳分行零售業務負責人告訴記者，從該行感知來看，個人客戶目前對按揭貸款、消費貸款的需求仍然不高，且此情況還將持續。
實際上，為對沖居民信貸收縮壓力，今年以來政策工具箱正持續加碼。今年年初，財政部等三部門發布優化實施個人消費貸款財政貼息政策，將實施期限延長至2026年底，並擴大支持範圍至信用卡賬單分期業務，年貼息比例為1個百分點，同時拓展貼息領域、提高貼息標準和增加經辦機構，持續降低居民個人消費信貸成本。
隨著上述政策組合拳步步深入，新的金融消費場景有望隨之積蓄增長動能。中國銀河證券研報認為，近期推出的2026年新能源汽車下鄉舉措，預計增加縣域與鄉村的新能源需求。國泰海通證券研報分析，商務部等部門加力推動全鏈條擴大汽車消費，本輪政策有望提振內需、中長期打開後市增量空間。
銀行考核
從「衝量」轉向「提質」
證券時報記者從多家受訪銀行處獲悉，短期內「任務很難完成」是受訪人員的一致感受，但在消費貸業務下滑的背景下，每家機構採取的應對策略並不相同。
一位上市城商行相關負責人告訴記者，該行現在已不考核消費貸規模。「我們現在沒有對量的考核，主要的考核導向：一是加大自營投放，壓降聯合貸；二是控制資產質量，減緩不良生成。」該人士說。
某上市銀行深圳分行零售部門人士告訴證券時報記者，該行對消費貸的考核模式有所切換，已變成「保住存量，對增量的要求在降低」。
「原來的考核模式是計件，設定具體投放筆數：包括個人消費貸要做多少筆、抵押貸要做多少筆、普惠小微要做多少筆。現在改成考核管戶客戶經理手中的存量規模，在上年的量上新增一點，相對之前放寬了。」前述受訪銀行零售部門人士稱。
但並非所有銀行都適度放寬考核指標。一家國有大行深圳地區重點支行相關負責人對記者表示，該行並沒有放鬆對個人消費貸和普惠小微等指標的考核。「我們還是遵照年初的計劃來，並沒有『動態調整』。一季度我們的個人消費貸任務大概完成了70%，剩下的30%是加在了二季度指標上。我們二季度要完成的考核指標是很高的，壓力很大。」該人士說。
(編輯：錢曉睿)
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