美聯儲存在事實上的隱性放水托底，來對沖高利息環境。

很多機構在年中復盤時也提到了。
數據顯示，儘管聯儲口頭上維持 Higher-for-longer，但在實質操作中，其第二輪量化緊縮QT2對收緊金融條件的邊際效果已經幾乎歸零。
另外美聯儲在過去幾個月內暗中調整了資產結構，其持有的國債久期份額其實是在逆勢增加的。
因此哪怕美聯儲真的下半年加息，也不用擔心市場出現系統性流動性踩踏。