AI 搶走了你的記憶體，蘋果今天把帳單轉給了你。

蘋果今天把全線 Mac、iPad、HomePod、Vision Pro 價格全部上調，幅度從 100 到 200 美元不等。
庫克把這次記憶體短缺稱為「百年一遇的洪水」，說自己做了 40 年科技行業從未見過這種情況。
蘋果股價同日跌了 6%。
背後的原因就是：AI 資料中心在跟消費電子搶記憶體。
三星、海力士、美光把大量產能轉向高頻寬記憶體，留給消費端的普通 DRAM 和 NAND 越來越少，記憶體價格過去一年翻了一倍，蘋果扛了很久，今天扛不住了。
MacBook Neo 從 599 漲到 699 美元，MacBook Air 從 1099 漲到 1299，MacBook Pro 已經到了 1999。
iPhone 這次沒動，但蘋果暗示後續還有調整。
也不是蘋果一家在這麼做，微軟同天宣佈 Xbox 價格上調 100 到 150 美元，理由一模一樣，記憶體和儲存成本翻倍，預計 2027 年秋還會再翻一倍。
市場現在在擔心兩件事。
第一是需求。蘋果用戶黏性強，價格敏感度低，但漲價會讓換機週期進一步拉長。
關鍵問題是漲價之後銷量下滑的幅度，能不能被單價提升帶來的收入補償掉。這個要等後續銷量數據來驗證，市場現在先把悲觀預期加進去。
第二是通膨。消費電子在 CPI 裡的權重很小，整個品類全漲 20% 對 CPI 的直接拉動不超過 0.15%，單看這一項影響有限。
但如果 AI 基建成本開始透過雲端服務、軟體訂閱、通訊服務向外傳導，這三項加起來佔 core PCE 約 2.8%，普遍漲 10% 對 core PCE 的拉動接近 0.3 個百分點，對聯準會來說就不是噪音了。
昨天 PCE 已經到了 4.1%，聯準會今年降息是基本不可能的。如果 AI 基建繼續推高這些分項，高利率的時間只會更長。
美光、三星、海力士已經明確表示，記憶體短缺至少持續到 2027 年以後，新產能最快那時才能釋放。
庫克在電話會上說：記憶體成本對蘋果業務的衝擊還在加深。
同一天，美光財報營收超預期 17%，Q4 指引 500 億，毛利率 84.9%，盤後漲 16%。
產業鏈兩端，一個在喊貴，一個在數錢，最終都是由消費者買單