TSMC一漲價，市場第一反應就是AI利潤要縮水，美光當天直接跌了13%。

結果48小時後，美光一份財報把整個邏輯推翻了。
HBM賣到2030年、簽下超1000億美元長期訂單、Q4指引繼續大超預期。#BTC下探60000美元关键关口
市場終於明白了一件事：真正決定AI行情的，不是成本，而是需求。#Ripple稳定币RLUSD获批登陆日本
如果需求足夠強，漲價不是利空，而是產業鏈擁有定價權。
這也是為什麼我一直認為，高利率不代表AI週期結束。
聯準會可以壓制消費、地產和傳統製造，但很難壓制全球科技巨頭的AI軍備競賽。
有限的流動性，最終還是會流向確定性最高的地方。
這次美光財報，更像是在告訴市場：AI行情，開始從講故事，進入兌現業績了。