QCP:市場焦點正從多項宏觀事件的"簽署利好"轉向後續執行風險

深潮 TechFlow 消息,6 月 24 日,据 QCP Group 發布的最新宏觀趨勢報告,市場焦點正從多項宏觀事件的"簽署利好"轉向後續執行風險。

美伊諒解備忘錄(MOU)已正式簽署,布倫特原油回落至 80 美元以下,尾部風險有所緩解,但霍爾木兹海峽通行量仍僅為 14 次,遠低於正常水平,60 天技術談判窗口已開啟,市場定價轉向實際油輪流量與黎巴嫩停火合規進展。

美聯儲一致維持利率於 3.50%–3.75% 不變,但釋放"更長時間維持高利率"信號,2026 年點陣圖中值上調至 3.8%(前值 3.4%),區間擴大至 3.4%–4.4%,前瞻指引同步取消。核心 PCE 預測值為 3.30%,整體 PCE 為 3.82%,均高於目標,通脹而非增長仍是主要約束。

SpaceX 上市後股價自峰值 211 美元回落至 155 美元,跌幅約 27%,但仍較 IPO 價格 135 美元高出 14.5%。市場敘事已從 IPO 動能轉向 AI 融資邏輯,其 200 億美元票據用於再融資 xAI 過橋貸款,約 600 億美元 Anysphere/Cursor 交易將股權轉化為併購貨幣,SpaceX 正被納入 AI 資本形成周期。

加密市場方面,Strategy 持續增持 BTC,當前持倉達 847,363 枚,約占總供應量 4%,平均成本為 75,651 美元,而現貨價格較 641 億美元成本基準低約 15%,STRC 優先股報 88.79 美元,較面值折價約 11%,資金數學趨緊,但只要資本市場保持開放,增持引擎仍將持續運轉。

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