Cboe 推出帶有是或否的標普500指數合約預測市場

Cboe 推出與迷你標普500指數掛鈎的二元期權，該指數規模為標普500基準的十分之一，允許交易者通過包括 Interactive Brokers 在內的經紀平台進行是或否的頭寸，結算時固定支付100美元或0美元。

重點摘要：

• • Cboe 通過 Interactive Brokers 推出 XSP 二元期權，進入以零售為焦點的預測型衍生品市場。
• • 合約根據指數結算提供固定的100美元或0美元支付，簡化標普500的敞口。
• • Charles Schwab 計劃在 Cboe 擴展分銷時加入接入。

透過零售經紀渠道引入的二元期權

Cboe 全球市場（CBOE）於2026年6月23日宣布推出 Cboe Predicts，一套與迷你標普500指數（XSP）掛鈎的新型二元期權。

首批合約以符號 XSPBW 和 XSPBX 上市，現已通過 Interactive Brokers 提供，標誌著通過零售經紀平台的分銷初步階段，預計未來將有更多公司整合接入。

Charles Schwab 正在準備提供這些合約，反映出一個更廣泛的推廣策略，重點在於中介交易系統而非直接交易所接入。

該產品圍繞 XSP 構建，該指數追蹤標普500指數，但規模為標準SPX合約的十分之一。這種較小的規模降低了資本需求，同時保持對更廣泛股票基準的敞口。

Cboe 全球市場表示：

交易者可以通過採取“是”頭寸（如果指數結算在或高於特定水平則支付100美元，否則為0美元）或“否”頭寸（如果結算低於該水平則支付100美元，否則為0美元）來表達對XSP可能收盤位置的看法。

執行仍在現有上市期權基礎設施內，交易通過已支持股票衍生品的受監管經紀平台路由。

結算基礎設施與產品擴展計劃

這些合約由期權結算公司（OCC）清算，該公司管理美國上市期權的結算和對手方風險。這一整合將二元產品納入已建立的監管和運營框架，管理交易所交易衍生品。

Charles Schwab 的交易服務主管 James Kostulias 表示：“我們支持帶來透明度、明確風險和投資者教育的預測市場方法。”

這位高管補充說：

“我們計劃在未來幾個月內向客戶提供這些二元期權合約，建立在我們現有平台和活躍交易者需求的基礎上。”

Cboe 配合推出還進行了教育推廣，包括來自期權學院（The Options Institute）的資源以及專注於預測市場的專門中心。公司還計劃擴展產品系列，包括使用其報價差價簿（Quoted Spread Book）框架的XSP垂直價差，該框架標準化多腿策略，同時保持明確的風險結構。